Alibaba stiger på stærk indtjening og cloud-momentum, da analytikere hæver kursmålene

Alibaba Group-aktien steg i Hong Kong-handelen mandag, forstærket af optimisme over sin cloud-forretning og forbedrede e-handelsaktiviteter.

Aktien steg så meget som 19% til HK$137,50 (17,64 USD), hvilket markerede dens største stigning på en enkelt dag i mere end tre år. Den lukkede højere med mere end 13%.

Det var også den bedste performer på Hang Seng-indekset, som steg 2,2%.

Stigningen fulgte efter en stigning på 13% i selskabets amerikanske børsnoterede ADR'er fredag, efter at Alibaba offentliggjorde en robust kvartalsindtjening.

Nettoresultatet steg med 78% år-til-år i perioden april-juni, drevet af stærk efterspørgsel efter dets cloud computing-tjenester og stabile resultater i detailhandlen.

AI driver cloudvækst og investortillid

Cloud-omsætningen steg med 26% i kvartalet, understøttet af stigende efterspørgsel efter kunstig intelligens-applikationer.

Administrerende direktør Eddie Wu beskrev "AI plus cloud" som en af Alibabas to kernevækstmotorer sammen med e-handel.

Resultaterne udløste en bølge af analytikeropgraderinger.

Daiwa Capital Markets-analytikerne John Choi og Robin Leung sagde, at rentabiliteten i Alibabas hurtige handelsenhed forbedres hurtigere end forventet, mens væksten i cloud-omsætningen sandsynligvis vil accelerere, efterhånden som AI-adoptionen skaleres.

De hævede deres målkurs i Hong Kong til HK$180 fra HK$170.

Jefferies sagde, at Alibaba har nået sit "første fasemål" inden for hurtig handel ved at opbygge brugervækst og forbrugernes tankedeling.

Nomura-analytikere hævede deres ADR-kursmål til 170 USD fra 152 USD, hvilket bemærkede styrke i både e-handel og cloud.

Hurtig udvidelse af handelen viser lovende, men presser marginerne

Alibabas hurtige leveringstjeneste, som leverer ordrer inden for en time, er dens seneste forsøg på at vinde andele i Kinas on-demand-leveringsmarked mod rivalerne JD.com og Meituan.

Analytikere mener, at segmentet giver et langsigtet vækstpotentiale, selvom der forventes marginpres på kort sigt.

Nomura-analytikerne Jialong Shi og Rachel Guo advarede om, at selvom ekspansionen leverer "tiltrængt vækst", kan den tynge den kortsigtede rentabilitet.

De hævdede dog, at Alibabas styrke ligger i detailrelateret hurtig handel, som fortsat vil være et strategisk fokus.

Konkurrencepræget AI-kapløb intensiveres i Kina

Alibaba skubber også på inden for kunstig intelligens, udruller opgraderinger til sin open source-videogenererende model og lancerer nye agentiske AI-tjenester og chatbots.

Morgan Stanley-analytikere beskrev Alibaba som "Kinas bedste AI-katalysator-tese", hvilket tyder på, at tab fra måltidslevering og øjeblikkelig handel kan toppe i dette kvartal, mens skyen fortsætter med at vokse.

Alligevel står Alibaba over for stigende konkurrence, da rivalerne Baidu og Tencent fremskynder deres egne AI-modellanceringer.

Investorer holder nøje øje med, om Alibaba med succes kan tjene penge på sine AI-væddemål, mens de håndterer marginpres fra hurtig handel.

Indtil videre forventer analytikerne, at de hurtige handelstab vil toppe i septemberkvartalet, hvor AI-drevet cloud-momentum understøtter indtjeningsvæksten gennem resten af året.