EMI-fælden: hvor let kredit knuser Indiens middelklasse i stilhed

Deepanshu Kaushik, en 28-årig kundechef, er fanget i en hård EMI-cyklus.

Med en månedsløn på 40.000 INR forsvinder næsten halvdelen, omkring 18.000 INR, på EMI'er for personlige lån og kreditkort, hvilket efterlader for lidt til at dække husleje, dagligvarer, skolepenge og medicinske behov for hans kone og datter.

Uventede udgifter presser ham til at låne mere, hvilket forværrer hans gæld. Hans skrumpende budget og stigende forpligtelser gør ham konstant ængstelig, ude af stand til at spare op eller planlægge fremad.

Hver måned fremtvinger behovet for at opfylde tidligere forpligtelser nye kompromiser, hvilket holder Deepanshu konstant fast og bekymret for fremtiden.

Indiens middelklasse bliver i stigende grad kvalt af en stille epidemi: let kredit er blevet et tveægget sværd, der skubber familier ind i en forværret "EMI-fælde".

Husholdningernes gæld er steget voldsomt, misligholdelsen stiger, og en række nyhedsværdige selvmord fremhæver, hvordan økonomisk nød har forvandlet sig til en stille social krise.

Gældsspiralen: Data taler

Indiens husholdningers gæld har nået rekordhøjder og ligger nu på ca. 48,6 % af BNP i marts 2025, hvilket er en kraftig stigning fra 32 % i 2019 og 41,9 % bare sidste år.

Gælden pr. indbygger for individuelle låntagere er svimlende 4.8 lakh, hvilket repræsenterer en stigning på 23 % på kun to år.

Denne eskalering er drevet af et forbrugsdrevet udlånsboom; kreditkort, små personlige lån og "Køb nu, betal senere" (BNPL)-ordninger har hurtigt spredt sig og lokker familier med løftet om hurtige, friktionsfri låntagning.

Konsekvenserne er alvorlige for middelklassen.

Så meget som 33 % af månedslønnen bliver omdirigeret til EMI-tilbagebetalinger, hvilket presser budgetterne til væsentlige ting som mad, sundhedspleje og børns uddannelse.

Chokerende nok bruger 45 % af middelklassefamilierne nu over 40 % af deres indkomst på at afdrage på gæld, en tærskel, der er bredt anerkendt af finansielle eksperter som et advarselstegn for akut nød.

Misligholdelser og misligholdelser: Den voksende revne

Stigningen i låntagning ledsages af en alarmerende stigning i misligholdelser og kreditkortmisligholdelser.

Lån, der var forfaldne med mere end 90 dage, steg til 3,6 % i marts 2025, hvilket er en stigning fra 3,3 % sidste år, hvor misligholdelsesraten blandt unge låntagere og låntagere i landdistrikterne er særlig høj.

Misligholdelser i tilbagebetalinger af kreditkort er steget til 7,6 % i juni 2024, og andelen af misligholdte aktiver (NPA) for kreditkort steg med 28,4 % inden for et år.

Personlige lån under 10.000 INR oplever de skarpeste smerter, hvor misligholdelsesraterne stiger med 44 % fra slutningen af 2023 til midten af 2024.

I Tier 3-byer og landdistrikter i Indien nåede misligholdelsen af lån et højdepunkt på seks kvartaler, og overbebyrdede låntagere med ringe finansiel forståelse er mest sårbare.

De menneskelige omkostninger

Bag disse svimlende statistikker gemmer der sig virkelige tragedier. Alene i Karnataka døde mindst 17 mennesker af selvmord i de første tre måneder af 2025 på grund af chikane fra mikrofinanslångivere.

Over hele landet tilskriver undersøgelser nu 19 % af selvmordene økonomisk nød, hvor 90 % af ofrene har gæld.

I de seneste måneder har der været en dyster række af sager: En nygift mand i Andhra Pradesh døde af selvmord over et lån på blot 2.000 pund, mens en ung leder i Jhansi endte sit liv under pres fra EMI's genopretningsmål.

Selv massefamilietragedier, der mistænkes for at stamme fra overvældende låneforpligtelser, bliver mere synlige i nationale overskrifter.

Udlånsboomet: En farlig vækst

Markedet for personlige lån eksploderer fra 8,34 milliarder dollars i regnskabsåret 2024 til forventet 54 milliarder dollars i regnskabsåret 2032, hvilket vokser med over 26,5 % årligt.

Ikke-bankfinansieringsselskaber (NBFC'er) ekspanderer aggressivt inden for udlån til små billetter, nogle gange til låntagere med ringe kredithistorik, hvilket skaber betingelser for overlåntagning og kaskademisligholdelse.

Pradeep Saini, en ledende bankdirektør, talte med Invezz og forklarede, hvordan EMI'er har revolutioneret lånesalgsstrategier.

Ifølge Pradeep skubber bankerne nu aktivt EMI-baserede produkter, fordi de gør det lettere at nå målene for udbetaling af lån.

Den virkelige fordel for bankerne, afslører han, ligger i den højere samlede rente, der akkumuleres fra langfristede, små EMI'er sammenlignet med større, kortere løbetid, hvilket gør EMI'er til en win-win for salgsmål og rentabilitet.

Hvorfor fælden er så farlig

For Indiens middelklasse er ambitioner i stigende grad baseret på lånte midler: fra uddannelse til smartphones, biler til hjem.

Men der findes ingen økonomisk stødpude, hvis arbejdspladser går tabt eller indkomsten falder.

Husholdninger, der er presset af stagnerende lønninger og vedvarende inflation, finder let kredit for fristende til at ignorere, kun for at blive kvalt af EMI-forpligtelser, når "minimumsforfald" bliver et bjerg.

Digitale udlånsapps og køb-nu-betal-senere-tjenester er eksploderet i popularitet i løbet af de sidste par år og tilbyder hurtige lån og nem kredit med blot et par tryk.

Men for mange låntagere, især dem, der er nye inden for kredit, er der ringe forståelse for de involverede risici og endnu mindre beskyttelse mod hensynsløs udlånspraksis.

Reserve Bank of India er begyndt at træde til og strammer reglerne omkring usikrede lån, mens nogle få delstatsregeringer slår ned på tvangsopkrævningsmetoder.

Alligevel ligger en stor del af ansvaret hos långivere for at forhindre låntagere i at komme i gæld og hos politikere for at sikre, at folk er bedre informeret og støttet.

Middelklassen, der længe har været betragtet som rygraden i det økonomiske fremskridt, står nu over for en ubehagelig virkelighed.

Løftet om øjeblikkelig kredit uden ordentlig kontrol og vejledning risikerer at gøre et værktøj til empowerment til et økonomisk pres, hvor vejen til muligheder i stedet kan føre til usikkerhed og stress.

​