D.A. Davidson opgraderer Nvidia på stigende efterspørgsel efter AI-beregning

Nvidia, der i vid udstrækning betragtes som plakatbarnet for kunstig intelligens (AI), modtog en bemærkelsesværdig opgradering onsdag, da D.A. Davidson ændrede sin vurdering af aktien til at købe fra neutral.

Investeringsselskabets analytiker, Gil Luria, hævede også sit kursmål for producenten af grafikprocessorenheder (GPU) til $210 pr. aktie fra $195, hvilket understreger en voksende overbevisning om virksomhedens udsigter.

Opgraderingen kommer samtidig med, at Nvidia-aktien allerede er steget 32% år til dato og blev set bevæge sig beskedent højere i førmarkedshandelen efter opkaldet.

I den foregående handelssession steg Nvidia over 3% efter at have fået kinesisk markedsadgang tilbage og sin fortsatte dominans på AI-markedet.

Luria nævnte den accelererende efterspørgsel efter AI-beregning som en central årsag til den mere opadgående holdning og bemærkede, at tendensen kunne opretholde Nvidias vækst langt ind i næste år og derefter.

Analytiker ser beregningsefterspørgsel som central katalysator

I sit notat fremhævede Luria, at den "overvældende vækst i efterspørgslen efter beregninger" var den vigtigste faktor, der understøttede Nvidias investeringscase, og opvejede forskellige risici.

Mens der fortsat er bekymringer omkring konkurrencepres, efterspørgselsvolatilitet i Kina, potentielle flaskehalse og det, han beskrev som "sprudlende forventninger", understregede Luria, at stigende beregningsbehov i sidste ende "erstatter vores liste over bekymringer vedrørende NVDA."

Han tilføjede, at hans teams stadig mere optimistiske syn på AI-adoption hviler på troen på, at AI vil transformere selve arbejdskraften snarere end blot at omforme it-teknologistakken.

Ifølge dette perspektiv vil efterspørgslen efter beregninger sandsynligvis fortsætte med at stige, selv før virksomhedskunder realiserer et investeringsafkast fra AI-implementeringer.

Denne strukturelle efterspørgsel, hævdede han, positionerer Nvidia stærkt, uanset hvilke segmenter der driver væksten.

Analytikeren antydede endvidere, at investorerne sandsynligvis vil tolerere beskedne indtjeninger eller indtægtstab i betragtning af den større vækstfortælling.

"Selvom vi ikke er klar til at støtte konsensus på salgssiden, især i betragtning af usikkerheden omkring Kina, tror vi, at investorerne vil se gennem små fejl, som de har gjort de sidste par kvartaler," skrev han.

Nvidias position i AI-handlen versus peers

Luria kontrasterede også Nvidias udsigter med Apple og bemærkede, at sidstnævnte ser ud til at halte bagefter i AI-kapløbet.

Selvom Apple stadig kan fungere som en defensiv beholdning under usikre markedsforhold, hævdede han, at Nvidia tilbyder et mere overbevisende offensivt spil i betragtning af dets centrale rolle i at drive AI-beregning. "Hvilket vil fortsætte med at holde NVDA i hjertet af AI-handlen," sagde han.

Opfordringen fra D.A. Davidson bidrager til den igangværende debat blandt investorer om bæredygtigheden af Nvidias ekstraordinære vækstbane.

Virksomheden er fortsat den dominerende leverandør af GPU'er, der understøtter infrastrukturen til træning og implementering af AI-modeller, hvilket gør den til en kritisk aktør i et af de hurtigst voksende segmenter i teknologisektoren.

På trods af udfordringer afspejler investeringsselskabets reviderede holdning tillid til, at efterspørgslen efter computerkraft fortsat vil være den altoverskyggende drivkraft for Nvidias vækst i mindst de næste to år.