Den amerikanske inflation stiger 2,9 % i august, Fed står over for stram line forud for rentebeslutning

Den amerikanske inflation steg mere end forventet i august, mens arbejdsløshedsansøgningerne steg, hvilket gav Federal Reserve blandede signaler forud for næste uges politiske møde.

Det længe ventede amerikanske forbrugerprisindeks (CPI) steg 2,9% i august i forhold til et år tidligere, sagde Bureau of Labor Statistics torsdag, hvilket matchede økonomernes forventninger.

Tallet oversteg også det månedlige skøn på 0,3 %, hvor priserne steg 0,4 % sammenlignet med juli's stigning på 0,2 %.

Økonomer adspurgt af Bloomberg havde forventet, at det samlede CPI ville stige i samme tempo på 2,9 %, hvilket er en stigning fra juli's årlige stigning på 2,7 %.

Offentliggørelsen kommer på et afgørende tidspunkt, da Federal Reserve forbereder sig på at beslutte sit næste rentetræk i næste uge.

En separat rapport viste, at antallet af amerikanere, der indgav nye ansøgninger om arbejdsløshedsunderstøttelse, lå på 263.000 i ugen, der sluttede den 6. september, over estimaterne på 235.000.

Husly- og madomkostninger fører til månedlig stigning

Shelter var den største bidragyder til augusts månedlige stigning med en stigning på 0,4%.

Fødevarepriserne steg også og steg 0,5% i løbet af måneden.

Inden for denne kategori steg mad-hjemme-indekset 0,6 %, mens mad væk fra hjemmet steg 0,3 %. Energipriserne steg 0,7 %, anført af en stigning på 1,9 % i benzin.

Kerneinflationen, som ekskluderer fødevarer og energi, holdt sig stabil på 3,1 % på årsbasis, det samme som i juli. Fed-embedsmænd anser kerne for at være en bedre målestok for langsigtede tendenser.

På månedsbasis steg kernepriserne 0,3%, hvilket matchede juli's stigning, som markerede den stærkeste månedlige stigning i seks måneder.

Højere omkostninger til flybilletter, brugte biler og lastbiler, beklædning og nye køretøjer opvejer fald i lægehjælp, rekreation og kommunikation.

Forventninger til rentenedsættelser dominerer markedsudsigten

CPI-rapporten har skærpet debatten om pengepolitikken.

Markederne indregner en 90% chance for, at Fed vil sænke sin benchmarkrente med 25 basispoint i næste uge, ifølge CME FedWatch-værktøjet.

Det vil sænke det politiske interval til 4 % til 4,25 %, hvilket vil lette låneomkostningerne på tværs af forbruger- og erhvervslån.

Nogle investorer ser en voksende mulighed for en større nedsættelse på et halvt point, især efter at foreløbige revisioner afslørede, at den amerikanske økonomi tilføjede 911.000 færre job i de 12 måneder frem til marts 2025 end tidligere rapporteret.

Bankrate-finansanalytiker Stephen Kates kaldte torsdagens CPI-udgivelse "en af årets mest betydningsfulde" og advarede om, at fornyet prisacceleration på væsentlige ting som dagligvarer og elektricitet kunne være bekymrende på et tidspunkt, hvor momentum på arbejdsmarkedet er ved at falme.

Fed står over for en delikat balancegang

Selv om inflationen er faldet betydeligt fra sit højdepunkt på 9,1 % i juni 2022, er priserne stadig steget omkring 9 % siden juli 2022, hvilket tynger husholdningsbudgetterne.

Samtidig er jobfremgangen afkølet, hvilket komplicerer Feds dobbelte mandat om at opnå både prisstabilitet og fuld beskæftigelse.

New York Fed-præsident John Williams har anerkendt udfordringen med at styre politikken midt i stigende arbejdsløshed og aftagende vækst.

Markederne forventer mindst en eller to rentenedsættelser mere inden 2026, men timingen og omfanget er fortsat usikkert.

Producentpriserne viser tegn på afkøling.

Separat viste producentprisdata, der blev offentliggjort onsdag, at engrosinflationen faldt 0,1% i august, hvilket er det første fald i fire måneder.

Faldet var drevet af svagere handelstjenester, som opvejede beskedne stigninger i varepriserne.

Tallene tyder på, at virksomhederne kan absorbere toldrelaterede omkostninger, hvor svagere indenlandsk efterspørgsel yderligere dæmper inflationspresset.