Den positive sag for den billige Adobe-aktiekurs

Adobes aktiekurs har holdt sig i et stramt interval i de seneste par dage, da investorerne reagerede på den seneste indtjening. ADBE handlede til $350, inden for et interval, som det har siddet fast på i de seneste par dage. Denne pris er omkring 40% under det højeste punkt i 2024.

Adobe offentliggjorde stærke økonomiske resultater

Adobe, en af de største spillere i softwareindustrien, offentliggjorde stærke økonomiske resultater i sidste uge

Omsætningen steg med 11% i tredje kvartal til $5,99 milliarder, hvilket var et rekordniveau, der var på linje med, hvad de fleste analytikere forventede.

Omsætningen fra det digitale mediesegment steg med 12% til $4,46 milliarder, mens dens digitale oplevelse steg med 9% til $1,48 milliarder.

Mest bemærkelsesværdigt var virksomhedens udsigter også meget bedre, end hvad analytikerne havde forventet. Virksomheden forventer, at dens omsætning vil være mellem $6,075 milliarder og $6,125 milliarder, et træk, der vil bringe dens årlige omsætning mellem $23,65 milliarder og $23,70 milliarder.

Adobes digitale mediesegment vil tjene mellem $4,53 milliarder og $4,56 milliarder, mens dets digitale oplevelsessegment vil være mellem $1,45 milliarder og $1,515 milliarder.

Wall Street-analytikere forventer, at virksomhedens vækst vil være stabil i dette kvartal. Det gennemsnitlige omsætningsestimat blandt analytikerne er $6,12 milliarder, hvilket er en stigning på 9% i forhold til samme periode sidste år.

ADBE understøttes af sin attraktive værdiansættelse

En af de vigtigste katalysatorer for ADBE-aktiekursen er dens attraktive værdiansættelse. Data viser, at det fremadrettede pris-til-indtjeningsforhold er 21, hvilket er meget lavere end teknologisektoren på 31 og SandP 500-indeksets 22.

Den fremadrettede P/E på non-GAAP-basis er 16,85, hvilket også er meget lavere end sektormedianen på 24. Disse værdiansættelsesmultipler er meget lavere end andre populære virksomheder som Salesforce, Microsoft og ServiceNow.

Andre værdiansættelsesmultipler klarer sig heller ikke godt. For eksempel er den fremadrettede EV til EBITDA 12, også meget lavere end sektormedianen på næsten 15.

Det samme gælder med dens regel om 40-multipler, som ser på en virksomheds omsætningsvækst og marginer. Adobes fremadrettede omsætningsvækst er omkring 10% sammenlignet med nettoindkomstmarginen på 30%, hvilket giver den en multipel på 40%. Multipelen er meget højere, når man tager dens frie pengestrømsmargin på 36% i betragtning.

Teknisk analyse af Adobe-aktiekurs

ADBE aktiediagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagram viser, at ADBE-aktiekursen har stærke opadgående tekniske forhold. Den har dannet et dobbeltbundsmønster til $332 og en halsudskæring til $422. En dobbelt-bund er et af de mest almindelige bullish vendingsmønstre i teknisk analyse.

Relative Strength Index og MACD-indikatorerne har også dannet et opadgående divergensdiagrammønster, som sker, når de bevæger sig opad under et bjørnemarked.

Derfor vil aktien sandsynligvis vende tilbage, da tyrene sigter mod halslinjen på $430, hvilket er omkring 20% over det nuværende niveau

Risikoen er dog, at aktien kan danne et omvendt skål-og-håndtag-mønster, hvilket er et fortsættelsesmønster. Hvis dette sker, så kunne aktien have en større nedside, potentielt til under $300.