Palantir aktiekursprognose midt i øgede værdiansættelsesrisici

Palantir-aktiekursen er steget i år og er det bedst præsterende selskab i Nasdaq 100-indekset i år. Den er steget med 395% i løbet af de sidste 12 måneder, hvilket bringer dens markedsværdi op på over $432 milliarder.

Palantir-væksten fortsætter

Den igangværende PLTR-aktiekursstigning har skubbet dens markedsværdi til over $432 milliarder, hvilket gør den til den 21. største virksomhed globalt. Det er meget større end andre populære navne som Johnson og Johnson, Costco, Bank of America og Procter and Gamble.

Palantir har nydt godt af den igangværende medvind med kunstig intelligens, der også har gavnet andre virksomheder som Nvidia og ASML.

De seneste resultater viste, at dens forretning klarede sig godt, og at dens samlede omsætning steg med 48% til $1 milliard. Det meste af denne omsætning kom fra USA, hvor det tjente 733 millioner dollars efter at have lavet 157 handler på mindst 1 million dollars.

Ledelsen forventer, at den årlige omsætning vil være mellem $4,14 milliarder og $4,15 milliarder. Det hævede også den amerikanske kommercielle omsætningsprognose til over $1,3 milliarder, hvilket vil repræsentere en årlig vækstrate på 80%. Dens frie pengestrøm vil være mellem $1,912 milliarder og $1,92 milliarder.

Der er fortsat bekymringer om værdiansættelse

Udfordringen er dog, at virksomheden er stærkt overvurderet baseret på de fælles multipler. Desuden er dette en virksomhed, der vil tjene mindre end $5 milliarder i omsætning i år, der er vurderet til over $432 milliarder.

Disse tal betyder, at virksomheden har en fremadrettet pris-til-salg-multipel på 103, meget højere end de fleste andre virksomheder, herunder Nvidia, som har en fremadrettet multipel på 29.

Pris-til-indtjening-multipelen er bedre end P/S-forholdet, fordi det inkluderer, hvad virksomheden beholder som overskud. I dette har Palantir et fremadrettet pris-til-indtjeningsforhold på 422, meget højere end Nvidias 40. Medianmultipelen i teknologisektoren er 33.

Yderligere har Palantir et PEG-forhold på 8, hvilket er meget højere end sektormedianen på 1,86. Disse tal betyder, at virksomheden er meget overvurderet.

Palantir foretrækker at bruge 40-regelen til at validere sin værdiansættelse. Dette er en almindelig tilgang, der ser på en virksomheds omsætningsvækst og dens marginer.

Når man bruger denne multiple, er virksomheden et røverkøb i betragtning af, at dens fremadrettede omsætningsvækst er omkring 40 % og dens overskudsgrad er 22 %, hvilket giver den et tal på 22 %. Når man bruger den efterfølgende tolv måneders (TTM) frie pengestrømsmargin på 38 %, er dens regel om 40 multiplum 78 %.

Reglen-of-40-multipelen har sine begrænsninger, idet den ignorerer nøglemålinger som nettoindtægtsfastholdelse, churn og kundekoncentration.

PLTR aktiekursanalyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at Palantir-aktiekursen har været i et stærkt tyreløb i de seneste par år. Den nåede for nylig bunden på $142 den 2. august og steg derefter tilbage til det nuværende niveau.

PLTR-aktien nærmer sig nu det højeste niveau nogensinde på $189,91. Det er et tegn på, at den er ved at danne et dobbelt-top-mønster, hvis halsudskæring er på $142, det laveste niveau i august.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor aktien fortsætter med at stige og potentielt når det vigtige modstandsniveau på $200. Dette synspunkt vil blive bekræftet, hvis den stiger over det dobbelte toppunkt på $189,91.

I fremtiden kan aktien stige kraftigt og skubbe dens markedsværdi til over $1 billion.

Der er dog også risiko for større krak, hvis der er tegn på, at AI-boblen er ved at briste, som nogle analytikere mener. Husk, historisk set stiger ingen aktier for evigt.