Commerzbank-aktien er på kant efter ny UniCredit-rapport

Commerzbanks aktiekurs har trukket sig tilbage fra sit højeste punkt i år, da investorerne venter på mere information fra UniCredit. CBK-aktien handlede til €32,7 fredag, hvilket er et fald fra år-til-dato-højdepunktet på €38,3.

Alligevel er det en af de bedst præsterende virksomheder i blue-chip DAX-indekset. Den er steget med 120 % i år, hvilket bringer dens markedsværdi op på over 43 milliarder euro. Så hvad er det næste for långiveren efter et nyt forslag fra Unicredit?

Commerzank-aktien steg af UniCredit

CBK-aktiekursen har været i et stærkt rally i år, da investorerne holder øje med det foreslåede opkøb fra Unicredit, et stort italiensk selskab.

Unicredit begyndte stille og roligt at akkumulere virksomhedens aktier i slutningen af sidste år som en del af Andrea Orcels tilgang til at vinde markedsandele uden for Italien. Det havde købt omkring 21 % af banken i fjerde kvartal sidste år.

Virksomheden fortsatte med at akkumulere aktien, og i marts tillod Den Europæiske Centralbank den at øge sin ejerandel til 29,9%. Dette var et bemærkelsesværdigt niveau, da det er det maksimalt tilladte uden at udløse en obligatorisk overtagelse.

Der er tegn på, at Unicredit stadig er interesseret i at købe virksomheden. En af disse er en rapport fra Financial Times, som bemærkede, at Unicredit var åben for at gøre sin bestyrelse mere tysk.

Her vil et stort antal pladser i bestyrelsen komme fra Tyskland. Netop chancerne er, at en tredjedel af bestyrelsesmedlemmerne vil komme fra Tyskland, hvor en tredjedel af balancen vil komme fra.

Alligevel er det uklart, om dette forslag vil være nok til at overbevise den tyske regering om at tillade en sammenlægning. Det skyldes, at toplederne stadig ønsker, at virksomheden skal forblive tysk.

Det andet problem er, at Unicredits opkøbsrygter har gjort Commerzbank meget dyr. Markedsværdien på 46 mia. euro er betydelig selv for Unicredit, som har en værdiansættelse på 100 mia. euro.

Læs mere: UniCredits administrerende direktør vil sælge Commerzbanks andel uden for EU, hvis aktionærerne kræver det

CBK-forretningen går godt

Grundlæggende klarer Commerzbanks forretning sig godt, selvom det er uklart, hvordan Den Europæiske Centralbanks (ECB) rentenedsættelser vil påvirke den.

De seneste resultater viste, at driftsresultatet steg med 23 % i årets første halvår til 2,4 mia. euro. Nettoresultatet steg til 1,3 mia. euro, hvilket er et betydeligt beløb i betragtning af, at der blev brugt ca. 534 mio. euro på omstrukturering.

Commerzbank havde en omsætning på 6,1 mia. euro i første halvår, hvilket er et spring på 13 % i forhold til samme periode sidste år.

Virksomheden belønner også sine aktionærer. Det øgede sit tilbagekøb til omkring 1 milliard euro. Virksomheden øgede også sine helårstal for overskud og omsætning.

Commerzbank stop pris teknisk analyse

CBK aktiediagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagram viser, at Commerzbank-aktiekursen er faldet fra et højdepunkt på €38,3 i september til €32,7 i dag.

Det har fundet en støtte ved det 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Den dannede også en faldende kanal og er nu langs oversiden.

De to linjer i MACD-indikatoren er ved at krydse hinanden. Også Relative Strength Index (RSI) har bevæget sig over det neutrale niveau.

Derfor vil CBK-aktien sandsynligvis stige, efterhånden som investorerne reagerer på den nye rapportering fra FT og den potentielle reaktion fra Berlin.