Canadiske forsvars-, mine- og byggeaktier stiger, da Ottawa øger udgifterne

Canadiske forsvars-, bygge- og metalmineaktier er klar til at blive blandt de største vindere, når Ottawa øger militærudgifterne og fremskynder udrulningen af gigantiske infrastrukturprojekter.

Ifølge Reuters siger investorerne, at de dobbelte politiske ændringer kan anspore økonomien og nu drive langsigtet udvikling på områder, der er forbundet med beskyttelse og industrielle fremskridt.

Allerede i år har aktierne i nogle forsvars- og byggerelaterede virksomheder overhalet den bredere Toronto Stock Exchange.

Bombardier Inc. - luftfarts- og forsvarsproducenten - har mere end fordoblet på fornyet tillid til, at offentlige investeringer vil holde efterspørgslen høj efter canadisk fremstillet militær- og luftfartsudstyr.

Ottawa fremskynder militære investeringer

Premierminister Mark Carney har lovet at øge forsvarsudgifterne og opfylde NATO's mål på 2 % af BNP i dette finansår, fem år før planlagt.

Torsdag annoncerede han dannelsen af et Defence Investment Agency, en ny organisation, der har til formål at fremskynde Canadas kronisk langsomme forsvarskøbsproces.

Carney nominerede Doug Guzman, en direktør for Royal Bank of Canada, til at lede agenturet.

"Det ser ud til, at Canada fuldt ud vil støtte NATO's udgifter, hvilket vil gavne mange af de involverede virksomheder," sagde Greg Taylor, investeringschef hos PenderFund Capital Management Ltd.

Canada investerer i øjeblikket cirka 1,4 % af sit BNP i militæret, men Carneys plan kræver betydelige stigninger i udgifterne til personel, ubåde, fly, skibe, pansrede køretøjer, artilleri og avancerede radar- og droneteknologier.

En "køb canadisk" indkøbspolitik søger at sikre, at føderale udgifter favoriserer indenlandske leverandører.

"I lyset af denne albue-op-holdning, som vores land og mange andre ser ud til at tage i disse dage, vil vi i det omfang, det er muligt, forsøge at holde nogle af disse dollars hjemme," sagde Brian Madden, investeringschef hos First Avenue Investment Counsel Inc.

Vindere i forsvarsforsyningskæden

First Avenue ejer Bombardier-aktier, og Madden identificerede Kraken Robotics Inc., en producent af undervandssensorer, batterier og robotsystemer, som en anden potentiel fordel ved øgede forsvarsudgifter.

Canada har også accepteret NATO's bredere løfte om forsvarsinvesteringer på 5 % af BNP inden 2035, som omfatter finansiering af både centrale militære kapaciteter og sikkerhedsinfrastruktur.

"Materialesektoren ser vi som den største fordel her," sagde Victor Kuntzevitsky, porteføljeforvalter hos Stonehaven, Wellington-Altus Private Counsel.

"En stor del af Canadas engagement i NATO er i minesektoren - specifikt metaller, der er nødvendige for det militære og industrielle kompleks. Så alt, hvad der kan hjælpe med at tillade, så materialevirksomhederne lettere og hurtigere og billigere får disse metaller op af jorden, vil hjælpe."

Hurtig sporing af større infrastruktur

Blandt disse er projekter til flere milliarder dollars inden for naturgas, metalminedrift og en stor containerhavn, som Carney har sigtet mod for hurtige godkendelser.

Disse initiativer er en del af et større skub for at udvide grundlaget for den canadiske økonomi og bevæge sig væk fra afhængigheden af USA.

Bygge- og ingeniørvirksomheder, for eksempel AtkinsRéalis Group Inc., WSP Global Inc. og Stantec Inc., ville drage fordel af en mere forenklet vurderingsproces, ligesom leverandøren af tungt udstyr Toromont Industries Ltd. og uranproducenten Cameco Corp.

Opførelsen af en lille modulær atomreaktor i Ontario er blandt de initiativer, der kan fremskyndes, hvilket signalerer Ottawas langsigtede engagement i diversificering af energiforsyningen.

Et forsigtigt, men optimistisk marked

Selvom størstedelen af de potentielle projekter vil tage årtier at udvikle, er investorernes stemning over for regeringens politik blevet mere gunstig.

Bredere markedsforhold og priserne på mange råvarer vil også spille en rolle for afkastet, hvilket fører til, at nogle investorer tager en afventende tilgang.

Der er dog en reel følelse af bevægelse i Ottawas nye økonomiske tilgang. "Vi ser håndgribelig optimisme omkring den canadiske regerings politik, som har til formål at tilskynde til økonomisk vækst," sagde Kuntzevitsky.

"Man kan virkelig se, at den canadiske regering anerkender betydningen af at kunne eksportere vores enorme råvarer til globale markeder."

Det næste årti kan være vidne til en omformning af det canadiske industrielle landskab, der er forankret i forsvarsproduktion, minedrift og byggeri, efterhånden som Canada udvider forsvarsudgifterne og midler til at fremskynde sin infrastrukturdagsorden.