Nvidia-aktien udnævnt til 'topvalg' før Q2-regnskab

Nvidia NVDA-aktien er i fokus fredag, efter BMO Capital Markets sagde, at chipproducenten fortsat er et “topvalg” for dem, der ønsker eksponering mod de globale udrulninger af kunstig intelligens (AI).  

Analytiker Harsh Kumar offentliggjorde en Outperform-vurdering og et kursmål på $340 for halvledergiganten forud for dets regnskab for regnskabs-Q2, der offentliggøres den 26. august^th (efter børsslutning).

Forud for regnskabet er Nvidia-aktien op over 30% i forhold til årets lavpunkt.  

Derfor er BMO-analytikeren optimistisk på Nvidia-aktien

BMOs optimistiske tese begynder med Nvidias usædvanligt stærke position på tværs af AI-computing-stakken.

Kumar sagde, at koncernens AI-systemer er “fuldt bookede de næste 12 måneder, da efterspørgslen overstiger udbuddet,” en bemærkelsesværdig vurdering forud for regnskabet.

Denne grad af synlighed er vigtig, fordi den antyder, at NVDA-aktiens væksthistorie understøttes af reel kundeefterspørgsel fremfor blot forhøjede forventninger til AI‑udgifter.

BMO forventer også, at Nvidias næste generations Vera Rubin NVL72-system vil begynde at blive udrullet i årets sidste halvdel.

Den nye platform kan give endnu et vækstben, efterhånden som hyperscalers og andre store kunder fortsætter med at udbygge AI-infrastrukturen.

Kumars mere overordnede vurdering er, at AI stadig er i de tidlige faser, og at kapitaludgifter forventes at stige i flere år, efterhånden som efterspørgslen efter AI‑tokens og computekapacitet vokser.

Er NVDA-aktiens værdiansættelse berettiget?

Væsentligt er det, at BMO ikke mener, at Nvidias værdiansættelse er blevet overdrevet i forhold til den forventede vækst.

Kumar pegede på aktiens 18x fremadskuende pris/indtjeningsforhold (P/E) – og kaldte denne værdiansættelse en “discount” i forhold til virksomhedens forventede omsætningsvækst.

Ifølge ham kan NVDA øge omsætningen med 84% i regnskabsåret 2027 og yderligere 50% året efter.

Hans argument går direkte imod et af de største bekymringspunkter omkring Nvidia-aktien: om aktien allerede indregner for meget af AI‑boomet.

På cirka $216 ligger Nvidia stadig under sit $236-top og har for nylig haft svært ved at genvinde maj-toppen.

Kombinationen af en fortsat høj vækstrate, massiv efterspørgsel efter AI-infrastruktur og en værdiansættelse, som BMO finder attraktiv, giver det optimistiske scenarie større substans end blot at satse på endnu en AI-drevet optur.

Hvad man kan forvente af Nvidias Q2-regnskab i næste uge

Wall Streets forventninger til Nvidia Corps regnskabs-Q2-resultater er allerede enorme.

Konsensusestimaterne forventer omkring $92.16 billion i omsætning og $2.09 i justeret indtjening pr. aktie, hvilket svarer til en år-til-år-vækst på omkring 96% og 99%.

Den bagvedliggende styrke i Nvidias regnskaber afspejler vedvarende efterspørgsel efter dets AI-chips – efterhånden som cloududbydere og andre store teknologivirksomheder fortsætter med at investere enorme beløb i AI-infrastruktur.

Bemærk, at NVDA-aktien også aktuelt udbetaler et lille udbytteafkast på 0.46%, hvilket gør den endnu mere attraktiv som en langsigtet investering.