Nvidia-aktien nervøs før næste uges regnskab: hvad kan forventes

Nvidia-aktien NVDA bevægede sig 0.1% ned i de tidlige handler onsdag, mens investorer så frem mod chipproducentens indtjeningsrapport den August 26 og vurderede rapporter om, at kinesiske kunder muligvis kan modtage yderligere leverancer af dens H200-processorer.

Bevægelsen fulgte et fald på 2.3% på tirsdag i kølvandet på et bredere salg i halvledersektoren.

Selskabets kommende resultat for 2. kvartal i regnskabsåret 2027 er fortsat investorernes hovedfokus, hvor analytikere forventer endnu en stærk præstation fra den førende AI-chipproducent.

Salg i Kina kan give et ekstra løft

En yderligere kilde til opadpotentiale kan komme fra Nvidias forretning i Kina.

Kinesiske myndigheder har tilladt indenlandske virksomheder ByteDance og Tencent hver at modtage omkring 10,000 Nvidia H200-processorer i de seneste uger, rapporterede Financial Times, med henvisning til personer med kendskab til sagen.

Ifølge rapporten kan andre kinesiske virksomheder også få godkendelse til lignende forsendelser.

Nvidias potentielle indtægter fra Kina vil blive nøje overvåget, når selskabet offentliggør resultater den August 26, da investorer vurderer virkningen af restriktioner og godkendelser på dets evne til at betjene det kinesiske marked.

Morningstar pegede også på salget til Kina som et punkt, man bør holde øje med i Nvidias kommende regnskab.

Analysefirmaet forventer, at selskabet vil give en opdatering om salg til Kina — eller manglende salg dertil.

Morningstar har et fair value-estimat på $280 og giver Nvidia fire stjerner, med en vurdering af stor økonomisk voldgrav og en vurdering af meget høj usikkerhed.

Analytikere forventer endnu et stærkt kvartal

Morningstar sagde, at de forventer endnu et kvartal, hvor Nvidia både slår forventningerne og opjusterer vejledningen (et "beat-and-raise"-scenario), idet de pegede på stærke kapitaludgiftstendenser blandt hyperscalers og virksomheder.

Firmaet forventer, at Nvidia vil generere væsentligt mere end $300 billion i indtægter fra datacentre i kalenderåret 2026, hvilket svarer til regnskabsåret 2027, og potentielt mere end $500 billion i regnskabsåret 2028.

Morningstar forventer også, at regnskabet vil give en opdatering om tempoet i Nvidias ekspansion og dens produkt-roadmap.

Firmaet sagde, at rapporter vedrørende Rubin Ultra, forventet i slutningen af 2027, antyder, at produktet stadig vil komme, men muligvis ikke opfylder alle Nvidias ambitiøse teknologiske mål.

Nvidias finansiering og garantistillelse for AI-infrastrukturpartnere er et andet område, Morningstar agter at følge.

Firmaet fremhævede Nvidias nyligt annoncerede mobilisering på $500 billion af store finansielle kapitalforvaltere til investeringer i kunstig intelligens, samt mindre aftaler involverende Sharon AI og Firmus.

Firmaet fastholdt, at Nvidias konkurrenceposition er intakt og pegede på selskabets AI-GPU-hardware, CUDA-softwareøkosystem samt netværks- og sammenkoblingskapaciteter.

Stifel forventer, at Nvidia slår estimaterne

Stifel bekræftede også en Køb-anbefaling på Nvidia og et kursmål på $282 forud for selskabets resultat for 2. kvartal i regnskabsåret 2027.

Firmaet forventer, at Nvidia vil slå estimaterne og opjustere sin vejledning.

Stifel sagde, at debatten om hukommelsesomkostninger og konkurrence inden for AI-inference sandsynligvis vil vise sig i Nvidias bruttomargin snarere end i efterspørgslen.

Nvidia har i øjeblikket en bruttomargin på 74.15%, hvilket afspejler selskabets prisfastsættelsesevne på AI-chipmarkedet.