Comerica bliver opkøbt af Fifth Third Bank i en aktiehandel på 10,9 mia. dollars

Fifth Third Bank meddelte mandag, at den vil erhverve det Dallas-baserede finansielle serviceselskab Comerica i en aktietransaktion til en værdi af cirka $10,9 milliarder, hvilket skaber den niendestørste amerikanske bank med omkring $288 milliarder i aktiver.

Tiltaget følger intens granskning af Comerica fra aktivistinvestoren HoldCo Asset Management, som opfordrede banken til at sælge sig selv efter år med det, den beskrev som underpræstation.

Aktien i Comerica steg mere end 12% i førmarkedshandelen efter meddelelsen.

Handlen markerer en af de største amerikanske regionale bankfusioner i de seneste år og kommer, da mellemstore långivere søger større skala for at konkurrere med større spillere som JPMorgan Chase og Bank of America.

Den kombinerede institution vil have et betydeligt udvidet fodaftryk og opererer på 17 af de 20 hurtigst voksende markeder over hele landet, herunder nøgleregioner som det sydøstlige Texas og Californien.

Ifølge en fælles erklæring forventes fusionen at være øjeblikkelig gavnlig for aktionærerne og levere brancheførende effektivitet, afkast af aktiver og afkast af materiel almindelig egenkapital.

Aktivistisk pres banede vejen for Comerica-salget

HoldCo havde beskyldt Comerica for at have forvaltet sin renteeksponering og omkostningsstruktur dårligt og hævdede, at det ville være bedre stillet som en del af en større finansiel institution.

Hedgefonden forberedte sig på at nominere fem bestyrelsesmedlemmer til Comericas 11 mand store bestyrelse, ifølge The Wall Street Journal.

Andre store aktionærer, herunder Citadel og North Reef Capital Management, havde angiveligt udtrykt lignende bekymringer om virksomhedens strategi.

Comericas administrerende direktør Curt Farmer sagde, at fusionen tilbød den bedste vej frem for både kunder og aktionærer.

"At slutte sig til Fifth Third – med dets styrker inden for detailhandel, betalinger og digital – giver os mulighed for at bygge videre på vores førende kommercielle franchise og yderligere betjene vores kunder med forbedrede muligheder på tværs af flere markeder, samtidig med at vi forbliver tro mod vores kerneværdier," sagde Farmer.

Aftalestruktur og ledelsesændringer

I henhold til aftalens vilkår vil Comerica-aktionærerne modtage ca. 1,87 aktier i Fifth Third for hver Comerica-aktie, hvilket værdiansætter Comerica til $82,88 pr. aktie baseret på Fifth Thirds lukkekurs fredag.

Det repræsenterer en præmie på 20% i forhold til Comericas 10-dages volumenvægtede gennemsnitspris.

Efter færdiggørelsen, der forventes ved udgangen af første kvartal af 2026, vil Fifth Third-aktionærerne eje omkring 73 % af det kombinerede selskab, hvor Comerica-aktionærerne ejer omkring 27 %.

Comericas administrerende direktør Curt Farmer bliver næstformand for den fusionerede enhed, mens Comericas Chief Banking Officer Peter Sefzik vil stå i spidsen for bankens formue- og kapitalforvaltningsafdeling.

Det fusionerede selskab vil også drive to gebyrbaserede virksomheder med højt afkast på 1 milliard dollars inden for kommercielle betalinger og formueforvaltning, hvilket giver stabile indtjeningsstrømme og kapacitet til at investere i fremtidig vækst.

Aftalen understreger en bølge af konsolidering, der fejer gennem den amerikanske regionale banksektor, da långivere søger skala og diversificering midt i stigende regulatoriske omkostninger og volatile renter.

Et skridt til at accelerere Fifth Thirds vækststrategi

Fifth Third beskrev opkøbet som en "strategisk acceleration" af sin langsigtede plan om at styrke rentabiliteten og udvide sin nationale rækkevidde.

"Denne kombination markerer et afgørende øjeblik for Fifth Third, da vi acceler vores strategi om at opbygge tæthed på markeder med høj vækst og uddybe vores kommercielle kapaciteter," sagde Tim Spence, bestyrelsesformand, administrerende direktør og præsident for Fifth Third Bank.

"Comericas stærke mellemmarkedsfranchise og komplementære fodaftryk gør dette til et naturligt match. Sammen skaber vi en stærkere, mere diversificeret bank, der er godt positioneret til at levere værdi til vores aktionærer, kunder og lokalsamfund – fra i dag og på lang sigt."

Det kombinerede selskab vil have hovedkvarter i Cincinnati med betydelige operationelle centre i Dallas og Detroit.