LG Indias aktiesalg på $1,3 mia. fremhæver rekordhøjt børsnoteringsmomentum i oktober

Den sydkoreanske gigant LG Electronics har åbnet abonnementer på sit indiske datterselskabs børsintroduktion (IPO) til en værdi af 1,3 milliarder dollars, en af de største forbrugervarebørsnoteringer i Indien.

Flytningen, som falder sammen med Tata Capitals udstedelse på 1,7 milliarder dollars, afspejler, hvordan investorer rekalibrerer porteføljer mod håndgribelige fremstillings- og forbrugersektorer, selv om de globale markeder står over for teknologiske korrektioner og geopolitiske risici.

Med en værdiansættelse, der når så højt som 774 milliarder INR (8,7 milliarder dollars), sigter LG Electronics India mod at blive den største børsnoterede producent af husholdningsapparater i landet.

Aktierne forventes at debutere den 14. oktober efter en tre-dages budproces, der begyndte tirsdag.

Det indiske børsnoteringsmarked ser et skift mod husholdnings- og industrinavne

De samtidige lanceringer af LG Electronics India og Tata Capital signalerer en bemærkelsesværdig udvidelse af Indiens børsnoteringspipeline.

Tilsammen forventes de to udbud at hjælpe med at skubbe det samlede oktoberprovenu over 5 milliarder dollars - hvilket potentielt kan sætte en ny månedlig rekord for landet.

Tirsdag middag havde LG's udstedelse tiltrukket bud på omkring 30 procent af de udbudte aktier, mens Tata Capitals allerede var tegnet 50 procent på sin anden dag, ifølge børsdata.

Det hurtige tempo i tegningerne tyder på, at investorerne i stigende grad har tillid til Indiens langsigtede vækst, selvom værdiansættelserne fortsat er høje på tværs af sektorer.

Indenlandske pengeskabsfonde har spillet en afgørende rolle for at opretholde efterspørgslen.

Data viser, at tilbagevendende investeringsplanbidrag konsekvent har oversteget 3 milliarder dollars månedligt gennem 2025, hvilket giver et stabilt kapitalgrundlag for primære udstedelser.

Globale fonde slutter sig til indenlandske investorer i LG's ankersalg

LG Indias børsnotering har tiltrukket stærk deltagelse fra både globale og indenlandske institutioner.

Statsejede investeringsfonde fra Abu Dhabi, Norge og Singapore deltog sammen med kapitalforvaltere som BlackRock og Fidelity International i ankerrunden.

Store indiske fondshuse - herunder SBI Mutual Fund, ICICI Prudential Asset Management og Nippon Life India Asset Management - tegnede også.

Omfanget af institutionel deltagelse understreger, hvordan udenlandske investorer ser Indiens forbrugerelektronikproduktion som en strukturel væksthistorie, understøttet af statslige incitamenter og stigende indenlandsk efterspørgsel.

Analytikere bemærker, at børsnoteringen kan tjene som et benchmark for fremtidige produktionsbørsnoteringer og tilbyde diversificering ud over teknologitunge tilbud, der har domineret i de seneste år.

Porteføljeforvaltere siger, at stigningen i tilstrømningen af gensidige fonde har skabt vedvarende efterspørgsel efter nye emissioner.

Mens denne likviditet øger værdiansættelserne, understreger den også behovet for et konsekvent udbud af kvalitetsbørsnoteringer for at absorbere investorernes appetit.

Værdiansættelse justeret efter forsinkelser i markedsvolatiliteten

Den kommende børsnotering afslutter en årelang proces siden LG Indias indgivelse i december 2024, som oprindeligt var blevet forsinket af markedsudsving og global usikkerhed.

Firmaet har siden trimmet sine værdiansættelsesforventninger fra næsten $15 milliarder til omkring $8,7 milliarder, hvilket balancerer investorernes stemning med realistiske indtjeningsmultipler.

Ifølge Choice Equity Broking er LG Indias tilbud prissat til omkring 38 gange dets efterfølgende tolvmåneders indtjening.

Til sammenligning handles dets sydkoreanske moderselskab til omkring 14 gange, mens indiske konkurrenter som Havells India og Voltas har mere end 50 gange indtjeningen.

Denne prissætning placerer LG India direkte mellem globale og indenlandske peers, hvilket giver mulighed for at opside, samtidig med at den signalerer forsigtighed i værdiansættelsen midt i usikre makroforhold.