Estee Lauder stiger 7% efter Goldman Sachs' opgradering til "Køb"

Aktien i Estée Lauder ( NYSE: EL ) steg kraftigt mandag, efter at Goldman Sachs opgraderede aktien fra neutral til køb, med henvisning til forbedrede fundamentale forhold, stabilisering af efterspørgslen i Kina og fremskridt i ledelsens strategiske initiativer.

Firmaet hævede også sit kursmål til $115 fra $76 og udtrykte tillid til, at kosmetikproducenten nærmer sig et "fundamentalt vendepunkt".

Goldman ser turnaround-momentum bygge op

Goldman Sachs-analytiker Bonnie Herzog sagde, at Estée Lauder kunne vende tilbage til toplinjevækst allerede i første regnskabskvartal og opnå tocifrede EBIT-marginer i regnskabsåret 2027.

Investeringsbanken mener, at virksomhedens "Beauty Reimagined"-strategi er begyndt at træde i kraft, hvilket positionerer Estée Lauder til et flerårigt opsving efter flere udfordrende år.

Goldman Sachs forventer, at Estée Lauder vil levere ca. 500 basispoint i EBIT-marginudvidelse gennem regnskabsåret 2028, hjulpet af omkostningsbesparelser og operationel effektivitet.

Firmaet bemærkede, at bruttomarginerne blev forbedret med 236 basispoint i regnskabsåret 2025, understøttet af produktivitetsinitiativer og bedre prisudførelse.

Herzog krediterede virksomhedens forbruger-først-tilgang og ekspansion på tværs af digitale platforme som Amazon og TikTok som vigtige skridt i at genoplive væksten.

"Vi mener, at ledelsen tager skridt i den rigtige retning," skrev hun og bemærkede, at forbedrede tendenser i Kina gør Estée Lauders nuværende værdiansættelse attraktiv.

Estée Lauders aktier er steget med 70% i løbet af de seneste seks måneder, hvilket signalerer fornyet investortillid.

Aktien steg 7,88% mandag til $94,57 efter et fald på 7% i den foregående session under et bredt markedsfrasalg.

Goldmans optimisme følger lignende opfordringer fra andre store banker.

HSBC og Deutsche Bank opgraderede for nylig aktien til Køb, mens BofA Securities bekræftede sin positive vurdering.

Kina og rejsedetailhandlen viser tidlige tegn på bedring

Estée Lauders præstationer i Kina – et nøglemarked, der har vejet tungt på resultaterne i de seneste år – viser tegn på stabilisering.

Goldman bemærkede, at salget på det kinesiske fastland vendte tilbage til en midt-encifret vækst med markedsandelsstigninger i anden halvdel af regnskabsåret 2025 efter tidligere fald.

Firmaet fremhævede også forbedrede forhold i rejsedetailhandlen, som havde været blandt Estée Lauders hårdest ramte segmenter under pandemien.

Kategorien repræsenterede engang næsten en tredjedel af det samlede salg, men faldt til omkring 15 % i regnskabsåret 2025.

Nylige data indikerer, at Hainan, et stort rejseknudepunkt, vendte tilbage til vækst i maj, mens lagerbeholdningerne på tværs af kanalen blev forbedret.

Goldman sagde, at ledelsens bestræbelser på at øge konverteringsraterne og styre udbuddet mere effektivt er begyndt at betale sig.

Virksomheden havde tidligere advaret om $100 millioner i toldrelateret modvind for regnskabsåret 2026, men analytikere mener, at operationel disciplin og stærkere produktivitet kan opveje disse udfordringer over tid.

Digital ekspansion og margindækning understøtter udsigterne

Under CEO Stéphane de La Faverie har Estée Lauder accelereret sin digitale transformation, udvidet sin online tilstedeværelse og lanceret 11 brands på Amazon for at nå ud til en bredere kundebase.

Med forbedrede tendenser i amerikanske markedsandele, en stabiliserende kinesisk forretning og tidlige tegn på et opsving i rejsedetailhandlen, mener analytikere nu, at Estée Lauders vending vinder indpas.

Som Herzog opsummerede, ser virksomheden ud til at "vende et hjørne" efter mange års modvind og positionere sig til vedvarende vækst i den prestigefyldte skønhedsindustri.