SandP 500, Dow Jones, Nasdaq 100-krakket forklaret: Vil de komme tilbage?

SandP 500-, Dow Jones- og Nasdaq 100-indekserne og deres børshandlede fonde (ETF) fremtid fortsatte deres stærke nedadgående tendens fredag. Futures knyttet til de tre indeks faldt med henholdsvis 60, 275 og 265 point.

Dette krak er en fortsættelse af, hvad der skete i torsdags, hvor de faldt med 0,63%, 0,65% og 0,50%. Her er nogle af de vigtigste grunde til, at indeksene falder, og om det er sikkert at købe faldet.

Aktiemarkedet er styrtdykket, mens regionale banker styrtdykker

Den første hovedårsag til, at SandP 500, Dow Jones og Nasdaq 100-indeksene er den stigende bekymring for regionale banker og kreditmarkedet.

Frygten for kreditmarkedet har stået på i et stykke tid, da den private kreditsektor er boomet. Data viser, at over 1,5 billioner dollars er flyttet til den private kreditsektor, et tal, der forventes at ramme 3 billioner dollars i løbet af de næste par år.

Frygten for kreditsektoren er fortsat efter det nylige kollaps af First Brands, som havde over 12 milliarder dollars i lån.

Frygten fortsatte i denne uge, efter at Zions Bank og Western Alliance meddelte, at de var ofre for svindel. Som følge heraf er der bekymring for, at industrien kan være i flere problemer.

Disse bekymringer har sendt minder om 2023, hvor virksomheder som First Republic og Silicon Valley Bank (SVB) styrtede ned. Dette forklarer, hvorfor den korte interesse i SPDR SandP Regional Bank ETF er steget til 30%.

På den positive side har de to virksomheder dog nævnt svindel som hovedårsagen til deres problemer, hvilket betyder, at dette ikke er et systemisk problem.

Regeringens nedlukning fortsætter

SandP 500-, Dow Jones- og Nasdaq 100-indeksene er også faldet, da bekymringerne om regeringens nedlukning fortsætter. Senatet mislykkedes i sit forsøg på at få det åbent, hvilket betyder, at nedlukningen sandsynligvis vil fortsætte i et stykke tid.

Denne nedlukning vil have en indvirkning på den amerikanske økonomi, og estimater tyder på, at det koster BNP over 70 milliarder dollars om ugen.

På den positive side vil det dog øge oddsene for, at Federal Reserve sænker renten på de kommende møder, jo længere nedlukningen fortsætter.

Handelskrig mellem USA og Kina

Den anden bemærkelsesværdige bearish katalysator for de tre indekser er, at der stadig er en risiko for, at handelskonflikten mellem USA og Kina vil fortsætte i et stykke tid.

Kina annoncerede told rettet mod amerikanske skibe tidligere på ugen. Dette var oven i de andre gengældelsesforanstaltninger, som den annoncerede i sidste uge. De omfattede told på amerikanske skibe, der flytter til Kina, begrænsninger for sjældne jordarter og en undersøgelse af Qualcomm.

Hvorfor Dow Jones, SandP 500 og Nasdaq 100 vil stige igen

Der er et par grunde til, at de tre indekser vil vende tilbage, når dette krak slutter. For det første vil de komme tilbage, da problemerne i den regionale banksektor ikke er systemiske.

For det andet har amerikanske virksomheder offentliggjort stærke økonomiske resultater indtil videre. Dette inkluderer tal fra virksomheder som JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup og Wells Fargo. Analytikerne forventer, at indtjeningssæsonen bliver bedre end forventet.

For det tredje falder obligationsrenterne, hvilket signalerer, at markedsdeltagerne forventer, at Fed vil sænke renten på de kommende møder. Aktiemarkedet klarer sig godt, når banken sænker renten.

Derudover viser historien, at aktiemarkedet normalt vender tilbage efter at have oplevet en nedgang.