Apple Q4 earnings preview: her er, hvad du kan forvente

Apple Inc. nærmer sig sin indtjeningsrapport den 30. oktober med fornyet investortillid, da analytikerne bliver mere optimistiske med hensyn til dens præstationer på trods af vedvarende handelsusikkerhed og stigende konkurrence i Kina.

Markedets forventninger peger på en indtjening på $1,76 pr. aktie baseret på en omsætning på omkring $101,7 milliarder, ifølge GuruFocus.

Prognosen, hvis den opfyldes, vil afspejle en stabil vækst fra det foregående kvartal.

Selskabet havde en kvartalsvis udvandet indtjening pr. aktie på $1,57 i tredje kvartal med en kvartalsvis omsætning på $94 milliarder, hvilket er en stigning på 10% i forhold til året før.

Den optimistiske stemning kommer, da Apple-aktien steg til et rekordhøjt niveau i denne uge og steg 4,5% til $263,72.

Rallyet har bragt iPhone-producenten tættere på at blive verdens tredje virksomhed til at nå en markedsværdi på 4 billioner dollars, understøttet af tidlige tegn på stærk efterspørgsel efter den nyligt lancerede iPhone 17.

iPhone 17-lancering skaber optimisme; analytikere siger, at Apple kunne rapportere opside i september-kvartalet

Analysefirmaet Counterpoint rapporterede, at salget af iPhone 17 overgik det foregående års iPhone 16-modeller med 14 % i løbet af deres første 10 dage i Kina og USA.

Analytikere siger, at momentum afspejler robust efterspørgsel efter avancerede modeller, hvilket hjælper Apple med at opretholde rentabiliteten, selvom bredere smartphonemarkeder forbliver træge.

Evercore ISI har sagt, at det mener, at Apple "er godt positioneret til at rapportere opside i forhold til de nuværende konsensusforventninger i september-kvartalet og kan guide til opside for december-kvartalet"

Firmaet sagde, at dets "positive bias er drevet af iPhone-datapunkter, der tyder på, at dette kan være mere end den gennemsnitlige iPhone-opdateringscyklus," og bemærkede, at "leveringstiderne for basis-iPhone 17 er over sidste års oktober-niveauer."

Evercore forventer, at Apples omsætning vil vokse sekventielt med 8,1 % i septemberkvartalet, nogenlunde på linje med dets femårige sæsongennemsnit på 7,9 %.

Mæglerhuset ser dog plads til en opadgående overraskelse med henvisning til en stærk App Store-omsætningsvækst – anslået til omkring 12 % i kvartalet – og løsningen af tidligere juridiske og regulatoriske forhindringer, der påvirker Apples Services-segment.

Servicevirksomhed dæmper hardwarepres; kan se tocifret vækst

Apples ekspanderende serviceforretning er fortsat en vigtig drivkraft for optimisme.

Med tilbud som iCloud, Apple Music og App Store, der nu tegner sig for omkring en tredjedel af den samlede omsætning og har en bruttomargin på omkring 75 %, har divisionen hjulpet med at opveje det tyndere overskud fra hardware.

Den konstante stigning i Services er blevet en strategisk buffer for Apple, da det står over for modvind på hardwaremarkederne.

Evercore-analytikere sagde, at Apple kunne "pege på fortsat tocifret vækst i tjenester, nu hvor vi har set en række modvinde, som segmentet står over for, blive løst (DOJ/GOOG, AAPL vs. EPIC osv.) i løbet af kvartalet."

Melius Research-analytiker Ben Reitzes sagde, at Apple nu har sin "bedste langsigtede produktkøreplan i årevis."

Han pegede på den kommende "Siri 2.0" og næste generations hjemmeenheder – såsom en AI-aktiveret hub og husholdningsrobotter – som potentielle nye indtægtsstrømme.

Analytikere er splittede over udsigterne på kort sigt

På trods af den optimistiske tone er ikke alle analytikere ensartet optimistiske.

Jefferies er fortsat forsigtig og forudser Apples regnskabsmæssige omsætning og driftsresultat i fjerde kvartal omkring 4% under Wall Streets konsensus.

Mæglerhuset nævnte salg af flade produkter uden for iPhones og fornyede toldproblemer som nøglerisici.

Præsident Donald Trumps plan om at indføre en yderligere 100 % told på kinesisk import fra den 1. november kan tynge Apples rentabilitet, hvis de nuværende undtagelser for iPhone-komponenter tilbagekaldes.

Jefferies trimmede sit kursmål for Apple til $203,07 fra $205,16 og advarede om, at virksomhedens store afhængighed af kinesisk samling kunne udsætte den for et skarpt marginpres.

Alligevel er andre virksomheder stadig fortrøstningsfulde.

Evercore ISI bekræftede sin "Outperform"-rating med et kursmål på $290, mens Loop Capital opgraderede Apple fra "Hold" til "Køb" med henvisning til en stærkere end forventet iPhone-efterspørgsel.

Evercore ISI sagde, at Apple kunne guide forud for gadeforventningerne, som i øjeblikket antyder en vækst fra kvartal til kvartal på 28,3 % mod typisk sæsonudsving på 43 %.

Reitzes forventer, at produkter som AI-aktiverede hub- og indenlandske robotter sammen med fortsatte iPhone-opgraderinger kan skubbe Apples indtjeningskraft mod $10 pr. aktie "hurtigere end forventet."

Solide fundamentale forhold overskygger kortsigtede bekymringer

Mens toldusikkerhed og kinesisk konkurrence fortsat skygger Apples udsigter, er analytikere enige om, at virksomhedens blanding af højmargintjenester og premium hardware har givet den en unik stødpude mod volatilitet.

Dens stabile pengestrøm, omkostningsdisciplin og voksende økosystem af tilbagevendende indtægter betragtes som vigtige styrker, da de globale markeder forbliver ujævne.

Med tidlige data, der peger på endnu en vellykket iPhone-cyklus og nye produkter i horisonten, ser Apple ud til at være klar til at bevare sin førerposition i teknologisektoren – forudsat at handelsspændinger og produktionsomkostninger forbliver håndterbare.

Mens virksomheden forbereder sig på at offentliggøre indtjeningen den 30. oktober, vil Wall Streets fokus være på, hvor meget momentum Apple kan tage med ind i december-kvartalet, og om dets seneste resultater bekræfter, at en af verdens mest værdifulde teknologivirksomheder stadig vinder terræn, selv midt i usikkerheden.