Palantir øger omsætningsprognosen efter 3. kvartal, men aktien falder: her er hvorfor

Palantir Technologies Inc. hævede sin årlige omsætningsprognose efter at have rapporteret et stærkere end forventet tredje kvartal, men aktierne i dataanalysefirmaet faldt i den forlængede handel, da investorerne satte spørgsmålstegn ved , om virksomhedens rige værdiansættelse kan retfærdiggøres.

Virksomheden sagde sent mandag, at omsætningen steg med 63% fra et år tidligere til $1,18 milliarder i de tre måneder, der sluttede i september, hvilket toppede Wall Streets gennemsnitlige estimat på $1,09 milliarder.

Palantir forventer nu at generere $4,4 milliarder i omsætning for hele regnskabsåret, hvilket er en stigning fra dets tidligere prognose på omkring $4,15 milliarder.

For indeværende kvartal forventede det Denver-baserede firma et salg på omkring $1,33 milliarder, hvilket var foran analytikernes estimater på $1,19 milliarder, men hvilket indebærer en lille opbremsning i væksten i forhold til den foregående periodes tempo.

PLTR-aktiens høje værdiansættelse tynger stemningen på trods af stærk vækst

På trods af endnu en solid præstation faldt Palantirs aktie med 4,3% i efterhandelen, hvilket vendte en indledende stigning på 7% efter at resultaterne blev offentliggjort.

Analytikere sagde, at reaktionen afspejlede voksende uro over, hvor langt aktien har løbet.

"Prognosen indebærer en lille opbremsning i omsætningsvæksten til omkring 61% fra tredje kvartals spring på 63% - en årsag til bekymring i betragtning af aktiens høje værdiansættelse," sagde Blake Anderson, associeret porteføljeforvalter hos Carson Group.

Selskabets aktier er steget mere end 175% i år, hvilket giver det en af de højeste værdiansættelser i SandP 500-indekset.

Fra fredag handlede Palantir til omkring 85 gange salget og omkring 253 gange terminsindtjeningen, ifølge FactSet-data.

"Som vi har set indtil videre i denne indtjeningssæson, bliver indtjeningsslag ikke nødvendigvis belønnet på grund af udvidet positionering og høje forventninger, der allerede er bagt ind i prisen," sagde Jake Behan, chef for kapitalmarkeder hos Direxion, i et notat.

"Ved denne værdiansættelse flytter selv store tal ikke nålen. Barren er skyhøj og ikke let at rydde, selv for Palantir."

Analytikere er splittede om vækstens bæredygtighed

Nogle markedsobservatører hævder, at aktiens rally er blevet løsrevet fra fundamentale forhold.

"Dette er en virksomhed med en runrate på 4 milliarder dollars, der vokser med 63 %," sagde DA Davidson-analytiker Gil Luria på Bloomberg Television.

Mandeep Singh fra Bloomberg Intelligence bemærkede, at investorerne også ledte efter mere klarhed over forventningerne til 2026.

"Palantir gav en prognose for det nuværende kvartal, men jeg tror, at alle ønskede en fornemmelse af næste år," sagde han.

Kun omkring en fjerdedel af de analytikere, der dækker virksomheden, vurderer aktien som et køb, ifølge FactSet.

I et notat til kunderne skrev RBC Capital Markets i sidste uge, at det "ikke kan rationalisere, hvorfor Palantir er det dyreste navn i vores softwaredækning."

Ledelsen slår tilbage mod kritikere

Palantirs administrerende direktør Alex Karp slog en trodsig tone an på et opkald med investorer og afviste skeptikere som "ude af trit med eliten."

"Vi havde ret, du tog fejl, og vi vil gå meget, meget dybt ind i vores ret," sagde Karp.

Virksomheden har nu overgået analytikernes salgsestimater for 21 kvartaler i træk.

Væksten i den amerikanske kommercielle division fortsatte med at overgå den offentlige forretning, selvom Karp erkendte, at Europa fortsat er en hæmsko.

"Væksten holdes nede af et stagnerende Europa, som stadig er en væsentlig del af vores forretning," sagde han.

På trods af kortsigtet uro på markedet tyder Palantirs stærke indenlandske momentum og rekordlange indtjeningssejre på, at få andre softwarevirksomheder vokser på det nuværende tidspunkt - selvom aktiens værdiansættelse ikke giver meget plads til fejl.