Eksklusivt: Freedom Holding-analytiker kalder AMD-aktien overlegen i forhold til Nvidia – ser kursmålet på $600 som 'realistisk'

Freedom Holdings senioranalytiker Egor Tolmachev siger, at Advanced Micro Devices Inc ( NASDAQ: AMD ) kan vise sig at være en bedre investering for langsigtede investorer end rivalen Nvidia Corp ( NASDAQ: NVDA).

I et eksklusivt interview med Invezz kaldte Tolmachev faldet i AMD-aktien efter indtjeningen for "midlertidigt", primært relateret til "profit-takeing" efter et rally på mere end 200% siden begyndelsen af april.

Derudover er investorernes stemning over for kunstig intelligens (AI) forsuret i de seneste uger, hvilket også kan lægge pres på halvledergiganten her til morgen.

"Vi mener, at denne korrektion giver en god mulighed for at øge positionerne i AMD," tilføjede han.

AMD-aktien har meget mere plads til at vokse end Nvidia

Ifølge Freedom Holding-analytikeren har AMD sandsynligvis betydeligt større plads til vækst sammenlignet med NVDA, da sidstnævnte allerede har onboardet næsten alle større virksomheder og offentlige organisationer i verden som kunde.

Til sammenligning er AMD's væksthistorie med kunstig intelligens-løsninger "kun lige begyndt."

Egor Tolmachev mener, at virksomheden med hovedkvarter i Santa Clara kunne komme med "flere meget store AI-meddelelser" på sin analytikerdag den 11^{. november}.

Faktisk kunne Amazon slå sig sammen med Advanced Micro Devices for at diversificere sin chipforsyningskæde væk fra Nvidia og Marvell – en aftale, som han sagde kunne blive afsløret ved AWS re: Invent-begivenheden i december.

Denne udvikling – hævdede Tolmachev – kunne drive AMD-aktiekursen højere på vej ind i 2026.

Accelereret vækst kan drive AMD-aktien højere i 2026

Den førnævnte fortælling kan hjælpe AMD's indtjening til at vokse meget hurtigere end Nvidia fremadrettet, fortalte Tolmachev Invezz i et interview i dag.

I løbet af de næste to år ser han den Nasdaq-børsnoterede gigant øge sin justerede EPS med 2,5x – mod 1,8x kun for Nvidia. Advanced Micro Devices forventer selv, at dens bruttomargin (justeret) vil udskrive på imponerende 54,5% i 4. kvartal.

I sit nyligt afsluttede kvartal øgede AMD sin nettoindkomst med hele 61% på årsbasis til $1,24 milliarder, og det var på det tidspunkt, at det igen slet ikke solgte nogen chips til Beijing i den tremåneders periode.

AMD-aktier er værd at eje her, fordi ledelsens bedre end forventede prognose heller ikke inkluderer indtægter fra forsendelser til virksomhedens avancerede MI308-acceleratorer til Kina.

Hvor lang tid vil AMD tage at ramme $600 pr. aktie

Egor Tolmachev ser AMD-aktien som et bedre valg end Nvidia for langsigtede investorer, også på grund af virksomhedens nylige aftale med OpenAI.

Den nævnte transaktion gav OpenAI warrants til at købe op til 160 millioner AMD-aktier (ca. 10% af virksomhedens egenkapital) for $0,01.

Disse warrants er struktureret til at optjene i etaper afhængigt af opnåelsen af KPI'er relateret til implementeringen af AI-infrastruktur baseret på AMD Instinct MI450 samt AMD-aktiekursmål.

Den sidste tranche er bundet til, at AMD's aktiekurs når $600.

Denne struktur tyder på, at prisen på $600 pr. aktie over de næste 4-5 år anses for realistisk – konkluderede Freedom Holding-analytikeren.

Dette ville betyde en stigning på mere end 140 % i AMD-aktiekursen ved udgangen af dette årti.