Er den dyre Broadcom-aktie et godt køb i dag?

Broadcom-aktiekursen har klaret sig godt i år, hjulpet af den igangværende AI-medvind, der har gjort den til en juggernaut på $1,57 billioner. Den er steget med 160 % fra det laveste niveau i april, da Donald Trump afslørede sine gensidige toldsatser. AVGO handles nu til $358, et par point under det højeste niveau nogensinde.

AVGO-forretningen blomstrer

Broadcom er en af de største virksomheder globalt takket være sine forskellige produkter og tjenester, der spænder over forskellige brancher. Det er en stor leverandør af halvlederløsninger, herunder inden for områder som kablet og trådløs kommunikation.

Virksomheden tilbyder også lagring og systemer samt optiske og bevægelsesløsninger til nogle af de største virksomheder inden for teknologi. For eksempel har de en aftale på flere milliarder dollars med Apple, hvor de leverer trådløse løsninger, der findes på deres iPhones.

Virksomheden tilbyder også andre løsninger, herunder infrastruktursoftware, herunder VMware-porteføljen, mainframe-løsninger og cybersikkerhed. Det har skabt disse virksomheder gennem gigantiske opkøb, herunder opkøbet af VMware for 69 milliarder dollars, CA Technologies for 18 milliarder dollars, Symantec for 10,7 milliarder dollars og Brocade for 5,9 milliarder dollars.

Broadcoms forretning har været inde i en stærk bane i år, hjulpet af dets AI-løsninger. Denne medvind blev intensiveret for nylig, da det annoncerede et gigantisk partnerskab med OpenAI.

Denne aftale vil skabe 10 gigawatt brugerdefineret AI og vil blive implementeret fra slutningen af 2026 og fuld udrulning i slutningen af 2029. I deres erklæring vil OpenAI designe AI-acceleratorerne og systemarkitekturen, og Broadcom vil fremstille dem.

Aftalen er vigtig, fordi den kan hjælpe den med at tiltrække flere kunder inden for AI-området, herunder populære navne som Anthropic og xAI. Det vil også være en forretning med høj margin, og virksomheden har antydet en ordre på 10 milliarder dollars hos en mystisk kunde.

Broadcoms omsætning og overskudsvækst

De seneste resultater viste, at Broadcoms forretning indbragte $15,95 milliarder i omsætning i tredje kvartal. Denne omsætning steg med 22 % i forhold til, hvad den tjente i samme periode sidste år.

Broadcoms nettoindkomst steg til over $4,1 milliarder, mens dens justerede EBITDA steg til $10,7 milliarder. Dette tal er bemærkelsesværdigt, da det repræsenterede omkring 67 % af dets samlede omsætning. Hock Tan, administrerende direktør, bemærkede:

Broadcom har også fortsat med at returnere kontanter til investorerne gennem udbytte og udbetalte $2,8 milliarder i sidste kvartal.

Alligevel mener analytikere, at Broadcoms forretning vil fortsætte med at klare sig godt. Forventningen er, at omsætningen vil vokse med 24% til $17,46 milliarder. Denne vækst vil bringe dets årlige omsætningstal op på $63 milliarder, hvilket er en stigning på 22% i forhold til samme periode sidste år.

Alligevel er den største bekymring ved Broadcom, at det er en meget dyr virksomhed. Dens fremadrettede pris-til-indtjeningsforhold er 82,6, hvilket er meget højere end sektormedianen på 32. Dens fremadrettede PEG-forhold er 1,75, hvilket er højere end det femårige gennemsnit på 1,45.

Dens værdiansættelsesmålinger er også højere end andre hurtigere voksende virksomheder som Nvidia.

Broadcom aktiekurs teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at AVGO-aktiekursen toppede på $386 og derefter trak sig tilbage til $358. Det har holdt sig betydeligt over de 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit.

Broadcom-aktien har dannet et dobbelt-top-mønster på $372 og en halsudskæring på $324, hvilket er det laveste punkt i oktober. Det har også dannet et ø-vendingsmønster.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor selskabet genoptager den nedadgående tendens og gentester halslinjen til $324 forud for dets indtjening i december. En bevægelse over år-til-dato-højdepunktet på $385 vil ugyldiggøre det nedadgående syn.