Nvidia-aktien stiger over 3%: Vil rallyet fortsætte?

Nvidia-aktien steg tidligt mandag som en bredere markedslettelse over fremskridt i retning af at afslutte den amerikanske regerings nedlukning kombineret med fornyet optimisme omkring administrerende direktør Jensen Huangs møde med ledende medarbejdere hos Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

Nvidia-aktien steg 3,5% til $194,93 i den tidlige handel, hvilket er ved at komme sig noget terræn efter et fald på omkring 9% i løbet af de seneste fem sessioner.

Stigningerne sporede en stærkere stemning på tværs af halvledernavne, hvor Advanced Micro Devices steg 4,3% og Broadcom steg 1,9% i morgenhandelen.

AI-capex-stigning forventes at drive Nvidias kommende indtjening

Nvidia går ind i optakten til sin indtjeningsrapport den 19. november, og analytikere forventer, at virksomhedens resultater vil afspejle den hurtige udvidelse af infrastrukturudgifter til kunstig intelligens hos store teknologivirksomheder.

Analytikere hos UBS hævede for nylig deres estimater for globale AI-kapitaludgifter til $423 milliarder i 2025 og $571 milliarder i 2026, hvilket er en stigning fra tidligere prognoser på henholdsvis $375 milliarder og $500 milliarder.

Stigningen i udgifterne understøtter forventningerne om stærk omsætningsvækst for Nvidia, hvis GPU'er fortsætter med at forankre verdens største AI-udbygninger.

Huangs besøg i Taiwan signalerer stigende produktionsbehov

I weekenden besøgte Huang Taiwan og mødtes med ledere hos TSMC, Nvidias mest kritiske chipproduktionspartner.

Ifølge taiwanske medierapporter kan virksomhedens ekspanderende AI-chipordrer kræve, at TSMC øger produktionen af sine 3-nanometer wafers med så meget som 50 % om måneden på sine faciliteter i Taiwan.

TSMC'S ADMINISTRERENDE DIREKTØR CC Wei bekræftede, at Huang anmodede om yderligere waferproduktion, selvom han afviste at afsløre præcise mængder, rapporterede Reuters.

TSMC rapporterede mandag rekordstort månedligt salg for oktober, selvom væksten på 17 % år-til-år markerede den langsomste ekspansion siden februar 2024 - en påmindelse om den cykliske baggrund, selvom AI-efterspørgslen fortsat er usædvanlig stærk.

Analytikere forventer, at Nvidia vil levere endnu et stærkt print

Wall Street er fortsat stort set opadgående på vej mod indtjeningen.

Citi-analytiker Atif Malik hævede sit Nvidia-kursmål til $220 fra $210 og argumenterede for, at udbuddet – ikke efterspørgslen – er den største begrænsning for AI-chipindtægterne.

Malik øgede sin prognose for 2028 datacenterets samlede adresserbare marked for halvledere til 654 milliarder dollars, hvilket er en stigning på 16 % fra et tidligere skøn på 563 milliarder dollars.

Han forventer, at Nvidia endnu en gang vil overgå forventningerne og skriver: "Vi forventer 'slå og hæve' oktober-Q-resultater den 11/19. Vi modellerer et salg fra oktober til Q på $57 milliarder, hvilket er over Streets ~$55 milliarder, og forventer en jan-Q-prognose på $62 milliarder mod Street ~$61 milliarder."

Analytikere andre steder deler overbevisningen. Melius Researchs Ben Reitzes gentog en købsvurdering og et mål på $300 og bemærkede et opsidepotentiale knyttet til efterspørgslen efter virksomhedens næste generation af GB300-chips.

UBS forventer også, at Nvidia vil udsende en stærk prognose, der forventer en omsætning i 4. kvartal på $63-64 milliarder og antyder, at der er "kapacitet til at guide en hel del højere."

Firmaet fastholder en købsvurdering og et kursmål på $235.

Reitzes tilføjede, at stærke hyperscaler-indkøb og nyligt godkendte suveræne licenser sandsynligvis vil understøtte "opside til datacenterindtægter for F3Q-oktoberkvartalet og opside til F4Q-prognosen for januar."