Carnival-aktiekursen rammer turbulens: er det en god værdi-aktie at købe?

Carnival-aktiekursen oplevede en hård vending i denne uge og faldt til det laveste niveau siden 24. juni. Den er faldet med 24,35 % fra sit højeste punkt i år og har slettet milliarder af dollars i værdi, da dens markedsværdi faldt fra det hidtidige højdepunkt på 42,3 milliarder dollars i september til 32 milliarder dollars i dag.

Det igangværende Carnival-aktiekrak stemte overens med præstationen fra andre virksomheder i branchen. Royal Caribbeans aktiekurs faldt med 3 %, hvilket bragte markedsværdien op på 69,7 milliarder dollars, mens Norwegian Cruise faldt med 2 %. Viking Holdings' aktie forblev stort set uændret.

Hvorfor Carnival-aktiekursen faldt

Carnival-aktiekursen faldt, efter at nogle bemærkelsesværdige brancheeksperter gav et forsigtigt udsyn om branchen. I en note sagde en Barclays-analytiker, at Carnivals ledelse havde udvist en forsigtig tone under en nylig tur til AIDAdiva-skibet.

Ledelsen er netop bekymret over den stigende kapacitet i Caribien, hvor topvirksomheder som Carnival, Norwegian og Royal Caribbean søger at vinde markedsandele.

Carnival-aktierne faldt også midt i negative overskrifter om en nylig hændelse, hvor Anna Kepner, en teenager, blev fundet død på sit værelse tidligere på måneden. Myndighederne mener nu, at teenageren blev dræbt af sin stedbror. Alligevel, selvom denne rapport er dårlig nyhed for virksomheden, er chancerne for, at den får en varig indvirkning på forretningen, små.

Carnivals forretning går godt

Alligevel tyder fundamentale forhold på, at virksomhedens forretning klarer sig godt, en tendens der kan fortsætte i de kommende måneder, efterhånden som efterspørgslen efter krydstogteri fortsætter, og værdiansættelsen fortsat er venlig.

Efterspørgslen efter krydstogter stiger i USA, ledet af Gen Z og millennials, hvor de fleste rejsende er under 46 år. Dette står i skarp kontrast til, hvad der skete før pandemien, da de fleste rejsende var pensionister. Vigtigst af alt bruger disse investorer flere penge og er villige til at bruge flere penge.

De seneste resultater viste, at Carnivals nettoudbytte steg til 4,6 % i det sidste kvartal, hvilket er højere end prognosen på 3,5 %. Vigtigst af alt var omkostningerne ved krydstogtet lavere end forventet og steg med 5 %. Dens vejledning var en stigning på 7%.

Samtidig fortsatte virksomheden med at øge sin vejledning og hævede den for tredje gang i år. For eksempel øgede de nettoafkastet for hele året til 5,3 % og justerede EBITDA-vejledningen til 7,1 milliarder dollars, hvilket er højere end de 6,6 milliarder dollars i december.

Desuden var ledelsens nettoresultatprognose på 2,9 milliarder dollars højere end 2,3 milliarder dollars i december, hvilket er et tegn på, at ledelsen forventer, at væksten vil accelerere.

Virksomheden kan give relativt præcis vejledning på grund af sine stigende kundeindskud og forudbestillinger. Dets kundeindskud steg til 7,1 milliarder dollars sidste kvartal til 6,3 milliarder dollars i samme periode året før.

Carnival-aktien har flere positive katalysatorer, herunder væksten af Celebration Key, en destination der har tiltrukket over 500.000 besøgende, et tal der vil stige til 3 millioner næste år. Det har også udvidet sin forretning til Kina, selvom dets værdimultiple ikke er så ekstreme.

Teknisk analyse af Carnival-aktiekursen

Det daglige tidsrammediagram viser, at Carnival-aktiekursen toppede ved $32,82 i august og danner et lille dobbelt-top-mønster.

Aktien er nu styrtdykket og er ved at danne et dødskrydsmønster, da spreadet mellem 50-dages og 200-dages vægtede glidende gennemsnit (WMA) er blevet mindre.

CCL-aktiekursen er bevæget sig under det vigtige støtteniveau på $28,75, det højeste punkt i januar i år.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at den igangværende omvæltning fortsætter et stykke tid, og så vil aktien komme sig og muligvis genopleve det år-hidtil høje niveau på $32,8.