Adobe-aktien er ekstremt billig midt i AI-frygt: er det et køb?

Adobes aktiekurs har været i frit fald de seneste år, da den fortsat underpræsterer det bredere aktiemarked. ADBE handlede til $325 i dag, den 4. december, hvilket er et fald på over 50 % fra sine pandemihøje niveauer. Dets markedsværdi er faldet fra 341 milliarder dollars på sit højeste til 138 milliarder dollars i dag.

Adobes aktier er styrtet ned på grund af frygt for AI

Adobe, skaberen af produkter som Photoshop, Illustrator, InDesign og Premiere, er kommet under pres de seneste år, da investorer har forudsagt, at deres forretning vil blive forstyrret af kunstig intelligens (AI)-teknologi.

Analytikernes opfattelse er, at brugerne vil kunne bruge AI-værktøjer i stedet for nogle af de produkter, Adobe tilbyder. For eksempel er det nu muligt for virksomheder og enkeltpersoner at bruge AI-værktøjer som ChatGPT til at skabe og polere fotos i stedet for Photoshop.

Alligevel er der tegn på, at disse bekymringer er ubegrundede, da virksomheden fortsat klarer sig godt og oplever tocifret vækst, hvoraf det meste er organisk.

De seneste resultater viste, at selskabets omsætning steg med 10 % til 5,99 milliarder dollars, mens indtjeningen pr. aktie (EPS) steg til 4,18 dollars.

Adobes Digital Media-forretning registrerede en omsætning på 4,46 milliarder dollars, en stigning på 11 %, hvor dens AAR steg til 18,59 milliarder dollars. Tilsvarende steg omsætningen fra Digital Experience Performance med 9 % til 1,48 milliarder dollars, og abonnementerne nåede op på 1,37 milliarder dollars.

Adobes rentabilitet fortsatte med at vokse i tredje kvartal, hvor nettoresultatet nåede 1,77 milliarder dollars. Dens overskud var meget højere end de 1,68 milliarder dollars, den tjente i samme periode sidste år.

Analytikere er stadig optimistiske med hensyn til, at Adobes forretning vil fortsætte med at klare sig godt i de kommende år. Det gennemsnitlige estimat blandt analytikere er, at den kommende omsætning vil komme op på 6,1 milliarder dollars, en stigning på 8,9 % i forhold til samme periode sidste år.

De forventer også, at årsrapporten viser, at omsætningen steg med 10,16 % til 23,69 milliarder dollars. Den vil derefter indbringe 25,87 milliarder dollars i det kommende år.

Disse estimater inkluderer ikke SEMRush, som virksomheden for nylig erhvervede i en handel på 1,9 milliarder dollars, og aftalen forventes at blive afsluttet næste år.

ADBE er stærkt undervurderet

Det igangværende Adobe-kurskrak har efterladt en virksomhed, der er stærkt undervurderet. Data indsamlet af SeekingAlpha viser, at virksomheden har et fremtidsrettet pris-til-indtjeningsforhold (PE) på 19,50, hvilket er meget lavere end sektorens median på 31.

På en ikke-GAAP-basis har virksomheden en forward P/E-ratio på 15, hvilket er lavere end sektormedianen på 23,68. Dens fremadrettede PEG-forhold på 1,09 er også lavere end medianen på 1,70.

Virksomheden har også en attraktiv 40-regel. Dens nettoresultatmargin er 30%, mens den fremadrettede omsætningsvækst er 10%, hvilket giver en multipel på 40%. Det betyder, at virksomheden fra et grundlæggende perspektiv er et kup.

Teknisk analyse af Adobe aktiekurser

Det daglige diagram viser, at ADBE-aktiekursen er styrtdykket i de seneste måneder. Den har ligget under alle glidende gennemsnit, hvilket er et tegn på, at bjørnene stadig har kontrollen.

Aktien har dannet et faldende kilemønster, som består af to faldende og konvergerende trendlinjer. Dette mønster er et af de mest almindelige bullish vendetegn i teknisk analyse.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at ADBE-aktiekursen stiger og muligvis rammer det psykologiske punkt på $400, hvilket er cirka 22% over det nuværende niveau.