IREN-aktiekursen er i et bjørnemarked: er det sikkert at købe faldet i dag?

IREN-aktiekursen er for nylig styrtdykket og har dannet et risikabelt mønster, der peger på yderligere nedadgående effekt. Den faldt til 43 dollars i denne uge, et fald på over 40 % fra sit højeste punkt i år. Så, er det sikkert at købe IREN-dippen, eller har den flere ulemper?

IREN-aktiekursens tekniske data peger på mere svaghed

12-timers diagrammet viser, at IREN-aktiekursen er faldet de seneste uger, hvilket har ophævet nogle af de gevinster, den havde for nogle måneder siden.

Den er faldet fra det historiske højdepunkt på $76,85 i november til $43 i dag. Som følge heraf er den faldet til 50% Fibonacci Retracement-niveauet.

Vigtigst af alt har aktien dannet et dobbelttopmønster til $74 og en halsudskæring til $48,40. En double-top er et af de mest almindelige bearish diagrammønstre i teknisk analyse.

Den har allerede gentestet halsudskæringen og gennemført en proces kendt som en break-and-retest patttern i teknisk analyse. Supertrenden er allerede blevet rød, og 50-periodes og 25-perioders glidende gennemsnit er ved at krydse hinanden.

Samtidig har Relative Strength Index (RSI) og andre oscillatorer alle peget nedad. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at IREN-aktiekursen fortsætter med at falde, da sælgerne sigter mod 61,8% Fibonacci Retracement-niveauet på $32,50.

Omvendt vil en bevægelse over modstandsniveauet ved $48 ugyldiggøre det bearish udsigtspunkt.

IREN aktiediagram | Kilde: TradingView

IREN står over for store risici forude

Ved første øjekast trives IRENs forretning, da deres Bitcoin-mining-operation drager fordel af den stigende hashrate. Denne vækst vil sandsynligvis fortsætte, omend i et langsommere tempo, efterhånden som minedriftsvanskelighederne stiger.

Investorer køber ikke IREN på grund af dets minedrift. Den primære katalysator er derimod deres forretning inden for kunstig intelligens, som fortsat klarer sig godt og har stort potentiale.

Ligesom andre Bitcoin-minevirksomheder sigter IREN mod at blive en stor leverandør af infrastruktur til virksomheder inden for AI-området. Den retter sig mod hyperskalere som Microsoft og Meta samt andre mindre virksomheder.

Forretningsmodellen er blevet valideret af andre virksomheder som Nebius og CoreWeave. Det blev også for nylig bekræftet, da de annoncerede en stor aftale med Microsoft. I den vil virksomheden modtage milliarder af dollars i højmarginindtægter for levering af datacenterløsninger.

IREN forventer stærk vækst i branchen, hvor ledelsen forventer, at AI-cloud-omsætningen vil nå op på 3,4 milliarder dollars ved udgangen af 2026. Dette er bemærkelsesværdigt, da virksomheden tjente mindre end 10 millioner dollars i omsætning i divisionen i det sidste kvartal.

Størstedelen af virksomhedens omsætning på 240 millioner dollars i det sidste kvartal kom fra Bitcoin-minedriften.

Den største risiko er dog, at virksomheden står over for betydelig konkurrence fra andre virksomheder inden for Bitcoin-mining, som omfavner teknologien. Bemærkelsesværdige navne er TeraWulf og Bitfarms. Det konkurrerer også med virksomheder som CoreWeave og Nebius.

Konsekvensen af alt dette er, at hyperskalere som Microsoft, Google og Meta Platforms har valgmuligheder, når det gælder om at finde samarbejdsvirksomheder.

Samtidig er der en risiko i forhold til finansiering, da branchen er uoverkommeligt dyr. For eksempel annoncerede virksomheden, at den ville rejse 2 milliarder dollars for at øge sine infrastrukturudgifter. Denne forhøjelse vil ske i form af konvertibel gæld og aktieudbud.

Ligesom CoreWeave er der en risiko for, at virksomheden rapporterer tab, før AI-forretningen går i nul. CoreWeave, det største navn i sektoren, rapporterede et nettotab på 110 millioner dollars i det seneste kvartal. Det har tabt over 823 millioner dollars i de sidste fire kvartaler.