Råvareindpakning: håb om rentenedsættelser driver guld og sølv op i stigning; Oliepriserne stiger på grund af geopolitisk risiko

Guldpriserne steg fredag efter offentliggørelsen af de amerikanske inflationsdata, hvilket tændte nye håb om en rentenedsættelse fra Federal Reserve i næste uge.

Sølvet steg med mere end 3 %, i takt med stigninger i guld, da en rentenedsættelse i næste uge syntes nært forestående. Lavere renter øger efterspørgslen efter uafkastelige aktiver som guld og sølv.

Samtidig steg oliepriserne også kraftigt midt i fastlåste fredsforhandlinger mellem Rusland og Ukraine.

Guldbestigninger

Guldpriserne steg i håb om en rentenedsættelse fra den amerikanske Fed i næste uge, med priser tæt på $4.300 pr. ounce på COMEX.

På tidspunktet for denne skrivning var COMEX-guldkontrakten på $4.277,20 pr. ounce, en stigning på 0,7 % fra den forrige lukning. Sølvpriserne var 3,2 % højere til $59,390 pr. ounce, hvilket nærmede sig rekordhøjden, der blev nået tidligere på ugen.

Den amerikanske kerneprisindeks for personlige forbrugsudgifter (PCE) for september, som udelader de mere volatile fødevare- og energisektorer, steg med 0,2 % på månedlig basis.

Selvom denne månedlige stigning levede op til Dow Jones' konsensus, var den årlige rente på 2,8 % en smule lavere end forventet og var 0,1 procentpoint under forventning.

Den årlige inflationsrate, målt ved det overordnede PCE-prisindeks, var 2,8 %, hvilket matchede forventningerne. Dette tal fulgte en stigning på 0,3 % for måneden, ifølge det amerikanske Bureau of Economic Analysis.

Federal Reserve benytter PCE-prisindekset som sit primære redskab til inflationspolitik.

Selvom både hoved- og kernemålingerne overvåges, foretrækker myndighederne generelt kerneaflæsningen som en mere pålidelig indikator for langsigtede inflationstendenser.

Regeringens nedlukning standsede al dataindsamling og økonomiske rapporter, hvilket forsinkede rapporten med flere uger.

"Den daglige MACD holder sig fortsat over det neutrale niveau og er bestemt faldet tilbage fra de overkøbte niveauer, der blev set ved de historiske højder fra oktober," sagde David Morrison, senior markedsanalytiker hos Trade Nation.

Sølv flygtig

Sølvpriserne genvandt alle deres tab fra torsdagen og havde blikket rettet mod rekordhøje på COMEX.

På tidspunktet for denne skrivning var COMEX-kontrakten i marts lige over 100 cent fra rekordhøjden.

Denne uges støtte har holdt en lukkekurs nær $57, hvilket blev overgået komfortabelt fredag.

Ifølge en FXstreet-rapport har sølvets kometagtige stigning været drevet af fysisk efterspørgsel fra Indien frem for spekulativ handel.

Indien er nu en nøgledrivkraft bag den stigende efterspørgsel efter sølv.

I oktober importerede landet cirka 60 millioner ounces sølv, en firedobling sammenlignet med året før, på trods af at sølvpriserne nærmede sig lokale valutarekorder, ifølge rapporten.

Rapporten fastslog yderligere, at efterspørgslen efter sølv er så høj i Indien, at nogle forsendelser er blevet fløjet ind i landet for at stille den voksende sult.

Olie stiger

På trods af et løft fra de fastlåste fredsforhandlinger i Ukraine forblev oliepriserne stabile fredag, da muligheden for et udbudsoverskud dæmpede eventuelle væsentlige gevinster.

Brent forblev stort set stabil i løbet af ugen, mens WTI forventede en stigning på cirka 1,7 %, og opnåede sin anden på hinanden følgende ugentlige stigning.

Oliepriserne blev også understøttet af stigende geopolitiske spændinger.

Sent i sidste uge indikerede præsident Donald Trump, at USA snart ville indlede aktioner på jorden for at stoppe venezuelanske narkotikasmuglere, hvilket fik markederne til at forvente en potentiel amerikansk militær intervention i Venezuela.

Ifølge Rystad Energy kunne et sådant militært tiltag bringe Venezuelas daglige råolieproduktion på 1,1 millioner tønder i fare, hvoraf det meste eksporteres til Kina.

Desuden bidrog manglen på et væsentligt gennembrud under de amerikanske forhandlinger i Moskva denne uge om krigen i Ukraine – som kunne have inkluderet en aftale om genindførelse af russisk olie på markedet – også til prisstigningen.

"Markedsfundamenterne for olie har ændret sig dramatisk over de sidste fem og et halvt år. Udbuddet er rigeligt, mens væksten i den globale efterspørgsel fortsætter med at svækkes," sagde Trade Nations Morrison.

Siden begyndelsen af oktober har prisen på en tønde Brent-råolie hovedsageligt svinget mellem 60 og 65 dollars.

"Det er usandsynligt, at dette ændrer sig i den kommende uge, da faktorer, der understøtter og påvirker priserne, sandsynligvis vil balancere hinanden," sagde Barbara Lambrecht, råvareanalytiker hos Commerzbank AG.