USA's kerne-PCE falder til 2,8 % i september, hvilket styrker argumentet for rentenedsættelser fra Fed

Et vigtigt mål for den amerikanske inflation faldt mere end forventet i september, hvilket giver Federal Reserve ny dokumentation for, at prispresset fortsat køler af, og forstærker forventningerne om, at renterne kan begynde at falde i de kommende måneder.

Data offentliggjort fredag af Handelsministeriet — forsinket på grund af regeringsnedlukningen — viste, at kerneindekset for personlige forbrugsudgifter steg med 0,2 % i september.

Den årlige rate var 2,8 %, 0,1 procentpoint lavere end Dow Jones-konsensus.

Kerneindekset, som udelukker de volatile fødevare- og energikategorier, er Feds foretrukne målestok for at vurdere underliggende inflationstendenser.

Den samlede PCE-inflation steg med 0,3 % i forhold til måneden før og kom også op på 2,8 % årligt, hvilket begge var i tråd med forventningerne.

De seneste tal holder inflationen gradvist på vej mod Feds mål på to procent.

Indkomst og forbrug stiger trods afdæmpet stemning

Rapporten pegede også på stabile forbedringer i husholdningernes økonomi.

Den personlige indkomst steg med 94,5 milliarder dollars, eller 0,4 %, i september.

Disponibel personlig indkomst steg med 0,3 %, mens forbruget steg med 0,3 %, hvilket afspejler en stigning på 63 milliarder dollars i serviceudgifter og en beskeden stigning på 2,1 milliarder dollars i forbruget på varer.

Personlige udgifter, som inkluderer forbrug, rentebetalinger og overførselsbetalinger, steg med 70,7 milliarder dollars i løbet af måneden.

Amerikanerne sparede 1,09 billioner dollars, hvilket efterlod den personlige opsparingsrate på 4,7%.

Bureau of Economic Analysis oplyste, at stigningen i indkomsterne hovedsageligt skyldtes vækst i løn og højere indtægter på aktiver.

Forbrugerforventninger viser forsigtig forbedring

En separat undersøgelse pegede på blandet, men forbedret forbrugerstemning.

University of Michigans foreløbige forbrugertillidsindeks for december steg til 53,3, hvilket var et skridt over prognoserne og markerede en beskeden forbedring på 2,3 fra november.

Ifølge undersøgelsesleder Joanne Hsu var stemningsstigningerne koncentreret blandt yngre husstande.

Hun sagde, at forventningerne til privatøkonomien steg med 13 %, med synlige forbedringer på tværs af demografiske grupper, selvom den overordnede stemning fortsat er afdæmpet sammenlignet med årets begyndelse.

Forbrugernes forventninger til inflation for året fremover faldt til 4,1 % fra 4,5 % i november, det laveste siden januar.

De langsigtede forventninger blev også blødere til 3,2%.

På trods af fire på hinanden følgende måneder med fald ligger forventningerne stadig over niveauet før pandemien, og Hsu bemærkede, at usikkerheden omkring inflationen fortsat er høj.

Markederne stiger, efterhånden som handlende fordøjer inflationsdata

De amerikanske aktier steg, da investorer bød de lavere inflationstal velkommen og genvurderede sandsynligheden for, at Fed vil sænke renten næste år.

SandP 500 steg 0,5 %, hvilket satte indekset på kurs mod sin fjerde dag i træk med stigninger og holdt det inden for et halvt procentpoint af det seneste højdepunkt.

Nasdaq Composite steg også 0,5 procent, mens Dow Jones Industrial Average steg med 229 point, eller 0,5 %.

Fredagens data giver beslutningstagere yderligere tillid til, at inflationen bevæger sig støt i den rigtige retning, selvom den økonomiske vækst aftager.

Med Fed, der lægger vægt på en dataafhængig tilgang, vil de seneste tal spille en afgørende rolle i at forme den kommende rentebeslutning.