Analyse af amerikanske naturgaspriser: Vejrdrevet stigning eller begyndelse på en bullish trend

Tirsdag udvidede den amerikanske naturgaspris tabene fra den foregående session som reaktion på prognoser om varmere vejr i de fleste dele af landet.

Næsten rekordstor produktion og rigelige lagre har yderligere drevet tilbagegangen, selvom tyrene stadig har kontrollen.

Imens er de europæiske priser under salgspres, mens investorer overvejer udsigterne til en fredsaftale og efterfølgende lempelse af de russiske sanktioner.

Europa vs amerikanske naturgaspriser: Paradokset, der ligger i

Denne tid på året er normalt præget af højere naturgaspriser, da investorer indregner øget opvarmningsefterspørgsel i vintersæsonen på den nordlige halvkugle.

Faktisk er vejrudsigten en af de positive faktorer, der styrkede de amerikanske naturgaspriser til et treårigt højdepunkt sidst i sidste uge. Derudover har rekordstore LNG-eksport til Europa drevet den månedlange stigning.

Selvom de kortsigtede udsigter forbliver positive, synes investorerne at overveje, om den seneste stigning er begyndelsen på en større bullish tendens eller blot en vejrdrevet stigning, der snart vil aftage.

Faktisk forklarer dette dilemma, sammen med den forventede profitbogføring, det tilbagefald, der er registreret siden ugens begyndelse.

Ifølge den opdaterede vejrudsigt forventes de fleste dele af USA at opleve varmere temperaturer på kort sigt.

Atmosfærisk G2 har indikeret, at det østlige og sydlige USA vil være koldere i perioden mellem 18. og 22. december, mens andre regioner forbliver varmere.

I sin seneste ugentlige rapport fremhævede EIA en udgivelse på 12 Bcf sammenlignet med de forventede 15 Bcf. Efterfølgende steg overskuddet fra 160 Bcf til 191 Bcf. Ud over den store mængde naturgas i lagringen tynger den næsten rekordstore produktion priserne.

Ikke desto mindre fortsætter stabile LNG-eksport med at støtte de amerikanske naturgaspriser, samtidig med at de udøver salgspres på det europæiske marked.

I den nuværende måned ligger naturgasstrømmene til de otte store LNG-eksportanlæg i USA i gennemsnit på 18,9 Bcf/pr. dag sammenlignet med det månedlige rekordniveau, der nåede november på 18,2 Bcf/pr. dag.

Samtidig har udsigterne til en fredsaftale, der kan føre til tilbagevenden af russisk gas, presset benchmarkprisen for europæiske priser, hollandske TTF, til det laveste niveau siden april 2024.

Teknisk analyse af amerikanske naturgaspriser

Sent i sidste uge steg Henry Hub naturgasfutures til et treårigt højdepunkt på $5,50 pr. MMBtu, hvilket markerede syv uger i træk med stigninger.

Siden slutningen af september har den registreret højere toppe og højere bunde, da en positiv efterspørgselsudsigt nærer den optimistiske stemning.

Tirsdag udvidede de tabene fra den foregående session, efter at være faldet under den psykologisk afgørende zone på $5,00. På tidspunktet for denne skrivning handlede den amerikanske naturgas til $4,81.

På trods af tilbagegangen har bullene stadig kontrollen, da aktivet fortsætter med at handle over 25- og 50-dages EMA'erne. Faktisk kan faldet opfattes som en afkøling snarere end en trendvending.

På kort sigt vil intervallet mellem mandagens intradagshøjeste på $5,20 og modstands-vende-støtte-zonen på $4,70 være værd at holde øje med.

Under denne zone vil Bulls være ivrige efter at forsvare den afgørende støtte til $4,50, mens de samler nok momentum til en rebound.

Omvendt vil et comeback over intervallets øvre grænse give køberne mulighed for at teste 3-årige højdepunktet på 5,50 dollars.