Hvorfor Jefferies og Morgan Stanley hævede Apples aktiekursmål

Apple fik et løft fra Wall Street onsdag, efter at mæglerfirmaerne Jefferies og Morgan Stanley hævede deres prismål og pegede på robust efterspørgsel efter iPhone, prisfastsættelse og tegn på accelererende vækst i Kina.

Jefferies hævede sit kursmål på Apple til $283,36 fra $246,99, samtidig med at aktien fastholdt en hold-rating.

Det reviderede mål indebærer en opside på 2,8 % i forhold til Apples seneste lukning. Aktierne handlede en smule lavere på dagen.

Morgan Stanley hævede også sit mål til 315 dollars, samtidig med at de gentog en overvægtet vurdering, med henvisning til højere omsætningsforventninger og større tillid til Apples langsigtede indtjeningsudsigter.

Apples aktiekurs faldt med 0,59 % onsdag.

Jefferies fremhæver prissætningsmagt og Kinas vækst

Jefferies sagde, at Apples høje gennemsnitlige salgspriser giver dem en betydelig buffer mod stigende hukommelsesomkostninger, hvilket er en vigtig bekymring i forbrugerelektroniksektoren.

Mæglerfirmaet pegede på Apples robuste bruttomargin på 46,91 % over de seneste 12 måneder som bevis på denne robusthed.

I sin modellering antager Jefferies en stigning på 100 dollars i den gennemsnitlige salgspris for iPhone 18, hvilket de mener vil hjælpe med at modvirke potentielt marginpres.

Virksomhedens proprietære model forudsiger et fald på 3 % i volumen og et 2 procentpoints margin i kalenderåret 2026, delvist drevet af tidspunktet for produktlanceringen.

På trods af det hævede Jefferies sine estimater for iPhone-enheder for første kvartal af regnskabsåret 2026 med 7 % og for hele regnskabsåret med 3 %.

De forventer et volumenfald på omkring 8 % i kalenderåret 2026, men sagde, at effekten ville være håndterbar i forhold til Apples prisstrategi.

Brancheundersøgelser, som firmaet henviser til, indikerer en år-til-år vækst i iPhone-salget i Kina i november, hvilket styrker tilliden til den kortsigtede præstation.

Jefferies sagde, at de forventer, at Apples resultater for første kvartal vil overgå forventningerne, med resultater i de efterfølgende kvartaler, der sandsynligvis vil være på linje med eller lidt foran prognoserne.

Morgan Stanley forventer stærkere langsigtede indtjeninger

Morgan Stanley hævede sit regnskabsregnskab pr. aktie-estimat for Apple til $9,83, hvilket afspejler højere omsætningsantagelser og fortsat tillid til virksomhedens økosystemdrevne vækst.

Bankens højere prismål understreger forventningerne om, at Apple kan opretholde indtjeningsmomentum, selv mens smartphonemarkedet modnes, hjulpet af vækst i tjenester, premiumpriser og potentielle nye produktkategorier.

Ifølge data indsamlet af LSEG vurderer 33 ud af de 50 børsmæglere, der dækker Apple, aktien til et køb eller højere, mens 15 anbefaler at holde den.

Medianprisen er $291,50. Apple-aktierne var steget med omkring 9,7 % til dato i år ved sidste lukning.

Forhandlinger om indiske fremstillinger tilføjer strategisk vinkel

I en separat udvikling siges det, at Apple er i tidlige drøftelser med indiske chipproducenter om at samle og pakke komponenter til iPhone, ifølge Economic Times.

Forhandlingerne, som ville markere første gang, Apple overvejer at samle og pakke nogle chips i Indien, involverer Murugappa Group-ejede CG Semi, som bygger en halvledermonterings- og testfacilitet i Sanand, Gujarat.

Rapporten sagde, at komponenterne kunne inkludere display-relaterede chips, selvom detaljerne stadig er uklare.

Apple har accelereret planerne om at flytte mere iPhone-produktion til Indien med det mål at producere de fleste enheder til USA-tilknyttet der inden udgangen af 2026.

Initiativet drives delvist af bestræbelser på at reducere eksponeringen over for Kina midt i toldrisici og geopolitiske spændinger.