Dow stiger 640 point, Microsoft og chipaktier driver Wall Street-genopretning

De amerikanske aktier vendte kraftigt tilbage torsdag, da investorer genvandt interesse for teknologiaktier efter Microsofts indtjening, som var stærkere end ventet, og hjalp Wall Street med at komme sig efter foregående sessions markante salgspres udløst af Federal Reserve's beslutning om at lade renten være uændret.

Dow Jones Industrial Average steg 645 point, eller 1,3%, mens S&P 500 steg 1,7%.

Nasdaq Composite steg omkring 3% og brød en seks dages nedadgående stime, da teknologiaktier førte fremgangen.

Rallyet kom dagen efter, at Dow havde sit største endagsfald siden april 2025, da investorer stillede spørgsmål ved Federal Reserve's inflationsstrategi og pressede statsobligationsrenterne markant op.

Microsoft var den største bidragyder til torsdagens stigninger efter at have rapporteret kvartalsresultater, der oversteg forventningerne, hvilket lettede bekymringer om rentabiliteten af investeringer i kunstig intelligens.

Microsoft-indtjeningen genopliver AI-optimismen

Microsoft-aktier steg mere end 16% efter at softwaregiganten rapporterede stærkere vækst i Azure-cloud, forudsagde kvartalsomsætning over Wall Streets estimater og forventede kapitaludgifter under analytikernes skøn.

Selskabet angav også, at det forventer fortsat at generere likviditet gennem regnskabsåret 2027.

De positive resultater hjalp med at genoprette tilliden til AI-relaterede investeringer efter nylige bekymringer om, at store udgifter til datacentre belastede rentabiliteten i hele teknologisektoren.

Halvlederaktier steg i kølvandet på Microsoft.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) steg mere end 8%, mens Micron Technology og Advanced Micro Devices hver steg over 13%.

Hukommelsesrelaterede aktier deltog også i rallyet, hvor den sydkoreanske chipproducent SK Hynix steg mere end 17%.

Den bredere momentumhandel vendte også tilbage, med iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) op mere end 5%.

Ikke alle teknologivirksomheder deltog i stigningerne.

Meta Platforms faldt omkring 9% efter at have rapporteret et fald i fri pengestrøm på 91% i 2. kvartal og udsendt svagere end ventet omsætningsvejledning, hvilket forstærkede investorernes granskning af AI-relaterede kapitaludgifter.

Amazon handlede højere forud for sin kvartalsvise regnskabsmeddelelse, mens Apple lagde sig svagt lavere før rapporteringen af resultater efter markedets lukning.

Fed-udsigter og økonomiske data forbliver i fokus

På trods af torsdagens opsving fortsatte investorer med at overvåge obligationsmarkedet, efter at afkastet på amerikanske statsobligationer steg kraftigt efter Federal Reserve-mødet onsdag.

Det 30-årige Treasury-afkast forblev tæt på sit højeste niveau siden 2007 efter at have klatret over 5,2% i den forudgående session, mens resten af rentekurven var næsten uændret.

Økonomiske data offentliggjort torsdag viste, at den amerikanske økonomi voksede med en annualiseret rate på 1,5% i 2. kvartal, under forventningerne på 2,1%, da et større handelsunderskud vejede på væksten.

Separate tal indikerede også, at inflationen modererede i juni, hvilket gav en vis lettelse efter nylige inflationsbekymringer.

Markedets forventninger til pengepolitikken ændrede sig også. Handlende reducerede sandsynligheden for en renteforhøjelse i september til omkring 59%, ned fra cirka 82% en uge tidligere, ifølge CME FedWatch-data.

Regnskabssæsonen fortsætter med at drive markedets bevægelser

Virksomhedsindtjeningen forblev den primære katalysator for markedsudviklingen, mens investorer vurderede, om selskabernes AI-investeringer omsatte sig til stærkere finansielle resultater.

Qualcomm faldt efter at have forudset et resultat i fjerde kvartal under analytikernes forventninger og advaret om, at omsætningen fra Apple-relaterede produkter ville falde hurtigere end tidligere antaget.

Fair Isaac faldt også efter at have hævet sine årlige profit- og omsætningsprognoser, selvom udsigten stadig lå under analytikernes estimater.

Starbucks steg efter at have hævet sine fuldårsprognoser for salg og profit.

Resultaterne for 2. kvartal har generelt været stærke, hvor analytikere forventer, at de samlede S&P 500-indtjeninger stiger omkring 40% i forhold til året før, ifølge LSEG I/B/E/S-data.

AI-relaterede selskaber fortsætter med at udgøre en stor del af den vækst, mens det nylige markedstilbagefald har efterladt S&P 500 handlet omkring 20 gange forventet indtjening, lidt over sit 10-årige gennemsnit.