AMD- og Intel-aktier steg markant torsdag: derfor

AMD- og Intel-aktierne steg kraftigt torsdag og vendte tab fra tidligere sessioner, efter at Microsofts stærkere end ventede cloudresultater styrkede tilliden til investeringer i infrastruktur til kunstig intelligens og løftede den bredere halvledersektor.

Både AMD- og Intel-aktier steg 13% i løbet af sessionen.

Den bredere chipindustri avancerede også, hvor iShares Semiconductor ETF (SOXX) steg med mere end 8%.

Rallyet fulgte Microsofts kvartalsregnskab, som viste stærkere vækst i Azure-cloud og dæmpede investorernes bekymring for, at massive AI-infrastrukturinvesteringer ikke genererede afkast.

De positive resultater hjalp med at forbedre stemningen over for halvledervirksomheder, der havde været under pres i de seneste uger på grund af bekymringer om AI-udgifter, værdiansættelser og øget konkurrence.

Susquehanna hæver AMD-kursmålet på baggrund af AI- og datacenter-vækst

Susquehanna-analytiker Christopher Rolland gentog sin købsanbefaling for AMD og hævede sit kursmål til $500 fra $450 med henvisning til bedre udsigter for selskabets datacenterforretning.

Rolland forventer, at AMD leverer forbedrede finansielle resultater og bedre guidance, primært drevet af server-CPU'er og datacenter-GPU'er.

Han mener, at efterspørgslen efter server-CPU'er kan overstige forventningerne, efterhånden som det totale adresserbare marked udvides, mens nye kundevindster understøtter en optrapning af selskabets MI450-datacenter-GPU.

Analytikeren forventer nu mere end $31.5 billion i datacenteromsætning for 2026, hvor både serverprocessorer og GPU'er forventes at accelerere markant i fjerde kvartal det år.

Rolland fremhævede også AMD's AI-roadmap og bemærkede fortsat vækst i MI350-GPU'en i første halvdel af 2026, efterfulgt af en "betydelig optrapning" senere på året, når MI450-platformen og Helios-infrastrukturen lanceres.

Han forventer, at implementeringerne indledningsvist vil blive ledet af kunder som OpenAI og Meta.

Analytikeren pegede også på AMD's 2-gigawatt infrastrukturaftale med Anthropic, hvor den første 1-gigawatt-implementering forventes i første halvdel af 2027.

Ledelsen har som mål AI-relaterede indtægter i størrelsesordenen flere titals milliarder dollars inden 2027.

Rolland bemærkede, at CEO Lisa Su har hævet AMD's skøn for server-CPU-markedet i 2030 til omkring $220 billion, hvilket afspejler voksende efterspørgsel fra agentiske AI-workloads, hvor nogle applikationer nu kræver CPU-til-GPU-ratioer større end én.

Udover AI-infrastruktur forventer Susquehanna, at AMD's klient-pc-forretning vil overgå det bredere marked gennem markedsandele i enterprise-segmentet og prisforbedringer, mens indlejret efterspørgsel fortsætter med at styrkes i FPGA-applikationer til AI, luftfart og testudstyr.

Intel drager fordel af forbedret serverøkonomi

Intel modtog også positiv feedback fra Wells Fargo, som fremhævede forbedrede prisudviklinger i selskabets serverprocessorforretning.

Analytiker Aaron Rakers noterede, at Intels seneste kvartalsrapport viste, at leverancer af Xeon-serverprocessorer steg 9% år-til-år, mens den gennemsnitlige salgspris steg 48% i samme periode.

Rakers pegede også på stærkere rentabilitet i Intels datacenterdrift.

Selskabets Data Center and AI-segment rapporterede en bruttomargen på 56%, en forbedring på 8.4 procentpoint fra foregående kvartal.

Desuden tredobledes omsætningen fra Intels forretning med skræddersyede AI-chips fra året før, samtidig med at den genererede $1.84 billion i driftsindtjening, hvilket understreger en stærkere finansiel præstation inden for dets AI-relaterede aktiviteter.