Micron-aktien steg 245% i 2025 og er stadig et kup: er det et køb?

Micron-aktiekursen var i en ubønhørlig bull-run i 2025, hvilket gjorde den til den største vinder i Nasdaq 100 og SandP 500-indeksene. Den sprang til et rekordhøjt niveau på 294 dollars, hvilket er meget højere end det nuværende lavpunkt på 62 dollars, med en markedsværdi, der steg til over 331 milliarder dollars.

MUs spring afspejlede andre virksomheders i hukommelsesindustrien. For eksempel steg Kioxia-aktiekursen i Japan med 540 % i år, hvilket signalerer, at AI-boomet er i bedste velgående. På samme måde var virksomheder som Sandisk, Western Digital og Seagate blandt de bedste virksomheder i SandP 500-indekset

Stigningen i Micron-aktiekursen blev drevet af stærk omsætningsvækst

Micron har været en af de hurtigst voksende virksomheder i teknologibranchen med en årlig omsætning, der steg til 37 milliarder dollars i det seneste regnskabsår fra 25,1 milliarder dollars året før.

Vækstkurven accelererede i det seneste kvartal, hvor omsætningen steg til 13,6 milliarder dollars fra 8,7 milliarder dollars i samme periode sidste år. Denne omsætningsvækst var højere end hvad analytikerne havde forventet, og fortsatte sin tendens til at overgå forventningerne.

Størstedelen af omsætningsvæksten skyldtes den eksplosive efterspørgsel efter AI-cloud-forretningen, som er fortsat med at blomstre de seneste år, efterhånden som antallet af nye datacentre stiger kraftigt i USA og andre lande.

Denne vækst vil sandsynligvis fortsætte med at stige, da analytikere forudsiger, at hyperskalere vil øge deres forbrug i det kommende år. Hyperskalere som Microsoft, Amazon og Google vil øge deres kapitaludgifter til mellem 525 og 602 milliarder dollars i det kommende år.

Gartner forventer, at udgifterne til AI-hardware vil stige til 582 milliarder dollars i 2026, hvor det meste af dette sker inden for områder som lagring, servere og netværksudstyr.

De seneste resultater viste, at virksomhedens cloud memory-forretningsenhed tjente 5,28 milliarder dollars i første kvartal af det nuværende regnskabsår, en markant stigning fra de 2,6 milliarder, den tjente i samme periode sidste år. Dens driftsmargin steg til 55 % fra de tidligere 40 %.

Imens tjente kerne-datacentersegmentet 2,3 milliarder dollars, en let stigning fra de 2,2 milliarder sidste år, mens mobil- og klient-, bil- og indlejrede segmenterne tjente 4,2 milliarder dollars og 1,73 milliarder dollars.

LÆS MERE: Hvordan Micron-aktien er unikt positioneret til at drage fordel af næste fase af AI

Vækst i omsætning og rentabilitet fortsætter

Ledelsen og analytikerne mener, at virksomheden har mere plads til vækst i de kommende kvartaler, efterhånden som efterspørgslen fortsætter med at stige. I sin vejledning sagde Micron, at omsætningen i andet kvartal vil være 18,7 milliarder dollars, mens bruttomarginen vil stige til 67%.

Data indsamlet af Yahoo Finance viser, at det gennemsnitlige estimat blandt analytikere er, at omsætningen vil stige med 132 % til 18,72 milliarder dollars.

Disse estimater er sandsynligvis konservative, som virksomheden har bevist over tid. Den årlige omsætning forventes at nå 73,98 milliarder dollars, en stigning på 97 % i forhold til samme periode sidste år.

Vigtigst af alt forventes indtjeningen pr. aktie at ende på $32,14, en markant stigning fra de tidligere $8,29. Det vil så stige til $38,48

Alligevel er der, på trods af disse stærke målinger, tegn på, at virksomheden stadig er billig. Den har en B+ værdiansættelsesvurdering på Seeking Alpha, med et fremtidigt pris-til-indtjeningsforhold på 9,14, hvilket er lavere end sektorens median på 31.

Virksomheden har et forventet estimat for omsætningsvækst på 97 % og en profitmargin på 28 %, hvilket giver den en rule of 40 multipel på 128 %, hvilket betyder, at fokus på vækst og rentabilitet er balanceret.

Micron aktiekursanalyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at MU-aktiekursen har været i en stærk opadgående trend de seneste år og nu er på sit hidtil højeste niveau på $295.

Den kom for nylig over det vigtige støtteniveau på $264, dens højeste sving i november i år, et træk der ugyldiggjorde double-top-mønsteret.

Micron-aktien har forblevet over alle glidende gennemsnit og har for nylig dannet et bullish engulfing-mønster, hvor et bullish lys følger et lille rødt.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at aktien fortsætter med at stige, med det umiddelbare mål på $300 efterfulgt af $350.