Dow-futures falder 250 point: 5 ting du bør vide før Wall Street åbner

De amerikanske aktiefutures faldt tirsdag, da investorer stod over for en vanskelig kombination af stigende oliepriser, et 5% Treasury-afkast og vedvarende usikkerhed om holdbarheden af AI-handlen.

Dow-futures faldt omkring 250 point, eller 0.65%, mens S&P 500- og Nasdaq 100-futures gled cirka 0.5% og 0.6%.

Den forsigtige tone fulgte mandagens tab, hvor S&P 500 faldt 0.48% og Nasdaq faldt 0.56%, da halvlederaktier bar hovedparten af et AI-drevet udsalg.

Brent steg over $108 pr. tønde, mens den 10-årige Treasury-rente nåede sit højeste niveau siden 2007.

5 ting du bør vide, før Wall Street åbner

1. Fed indleder et møde med en forhøjelse, der stort set er indregnet i markedet

Federal Reserve indleder sit to-dages møde tirsdag, hvor futuresmarkederne tillægger cirka 92% sandsynlighed for en forhøjelse på 25 basispoint onsdag. En sådan bevægelse ville være den første renteforhøjelse siden juli 2023.

Det større spørgsmål er, hvad der følger.

Økonomer hos Deutsche Bank og JPMorgan ser plads til yderligere stigninger inden årets udgang, hvilket gør formand Kevin Warshs vejledning om renternes fremtidige forløb potentielt vigtigere end selve beslutningen onsdag.

2. Den 10-årige Treasury-rente bryder over 5%

Den benchmark 10-årige rente steg til omkring 5.03%, sit højeste niveau siden 2007, og udvidede et salg af obligationer drevet af inflationsbekymringer og forventninger om strammere pengepolitik.

For aktier øger bevægelsen den diskonteringsrente, der anvendes på fremtidige indtjeninger, og giver investorer et mere attraktivt risikofrit alternativ til aktier.

Markedsstrateg Patrick Munnelly fortalte MarketWatch, at den høje inflation begrænser centralbankernes evne til at tilbyde investorer pengepolitisk lempelse.

3. Olie over $108 giver endnu en inflationshovedpine

Brent steg mere end 2% til omkring $108 pr. tønde, mens WTI steg over $103, da fornyede angreb på saudisk infrastruktur intensiverede bekymringerne om udbuddet i Mellemøsten.

Den saudiske East-West-rørledning er fortsat ude af drift og truer en rute, der hjælper med at omgå Hormuzstrædet.

Stigende energipriser betyder meget mere end for olieaktier, fordi de risikerer at holde den samlede inflation høj netop som Fed overvejer fornyet stramning.

4. AI-aktier forbliver under luppen efter mandagens udsalg

Alphabet og Microsoft faldt mere end 1% i førmarkedet, mens Nvidia var stort set uændret, efter at halvlederaktier led store tab mandag.

Udsalget fulgte opfordringer fra højtstående teknologiledere om at bremse udviklingen af avancerede AI-systemer af sikkerhedshensyn.

Men investeringskonsekvenserne forbliver usikre.

Analytikere hos JPMorgan og Jefferies sagde, at der stadig ikke er klare beviser for, at selve AI-infrastrukturudgifterne aftager.

Den sondring er afgørende efter, at PHLX-halvlederindekset faldt 5.9% mandag.

5. Bitcoins svaghed rammer kryptoaktier, mens energiselskaberne drager fordel

Bitcoin faldt næsten 3% til omkring $76,800, hvilket trak Coinbase og Strategy ned over 4% i førmarkedet.

Dave & Buster’s sank cirka 14% efter at kvartalsresultater viste vedvarende pres på underholdningskæden.

Energisektoren bevægede sig den modsatte vej. Halliburton, Occidental Petroleum og Marathon Petroleum steg før åbning, da investorer positionerede sig for stærkere indtjeningsgearing som følge af oliepriser nær flerårige toppe.