UK Burger King-ejer køber Interpath Advisory i en aftale på 800 millioner pund: rapport

Bridgepoint, det London-noterede private equity-firma, har indvilget i at købe en kontrollerende andel i Interpath Advisory i en handel, der vurderer virksomheden til mere end 800 millioner pund, rapporterede Sky News med henvisning til personer med kendskab til sagen.

Transaktionen forventes annonceret allerede mandag morgen.

Bridgepoint ejer Burger Kings aktiviteter i Storbritannien.

Rapporten sagde, at Bridgepoint indgik en aftale med HIG Europe, som har ejet Interpath siden udskillelsen fra KPMG UK i 2021.

Salget følger en konkurrencepræget auktionsproces, der tiltrak stor interesse fra en række store opkøbsfirmaer, hvilket understreger den stigende appel af professionelle tjenester og finansielle rådgivningsvirksomheder for private equity-investorer.

Konkurrencepræget auktion tiltrækker store investorer

Interpaths salg var stærkt omstridt, hvor Blackstone, Onex, PAI Partners og Permira var blandt de bydere, der udtrykte interesse for at overtage firmaet.

Auktionen skulle gå videre til en anden runde af bud senere på måneden, før Bridgepoint blev den succesfulde køber.

HIG Europe er blevet rådgivet af Moelis om transaktionen.

Kilder i rapporten sagde, at Interpath havde fordoblet sit indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer siden HIG overtog virksomheden for fire og et halvt år siden, hvilket understreger firmaets hurtige vækst under private equity-ejerskab.

Interpath offentliggjorde for nylig finansielle resultater, der viser en 26% stigning i omsætningen til næsten 200 mio. pund, hvilket yderligere styrker deres investeringscase.

Ledende medarbejdere, herunder administrerende direktør Mark Raddan, forventes at bevare en andel i virksomheden efter gennemførelsen af aftalen.

Fra KPMG-spinout til højprofilerede mandater

Interpath blev udskilt fra KPMG UK i 2021 som led i en bredere omstrukturering af revisionsprofessionen.

Den voksende regulatoriske kontrol over potentielle interessekonflikter mellem revisions- og konsulentaktiviteter blev intensiveret efter højprofilerede virksomhedskollaps som BHS og Carillion, hvilket fik flere af de 'fire store' revisionsfirmaer til at afvikle rådgivningsenheder.

Siden lanceringen har Interpath rådgivet om en række fremtrædende omstrukturerings- og omkostningsbesparende opgaver.

Disse har blandt andet omfattet at fungere som administrator for de britiske og irske datterselskaber af Claire's, tilbehørsforhandleren der gik konkurs sidste sommer.

Firmaet er også ved at blive opstillet som administrator for den britiske afdeling af casual dining-kæden TGI Fridays og rådgiver den familieejede skoforhandler Russell and Bromley om et muligt salg.

Blandt de mest profilerede roller var ansættelsen hos Sir Jim Ratcliffes Ineos Sports til at hjælpe med omkostningsbesparelser i Manchester United Football Club efter Ineos' erhvervelse af en andel i Premier League-klubben i 2024.

Dette arbejde vakte offentlig opmærksomhed som led i en kontroversiel omkostningsudrensning i klubben.

Private equity-interesse for rådgivningsfirmaer

Salget af Interpath til Bridgepoint er det seneste eksempel på stigende private equity-interesse i britiske professionelle tjenester og finansielle rådgivningsfirmaer, som anses for at tilbyde robuste, højmargin-vækstmuligheder.

Om firmaets udvikling sagde hr. Raddan: "Selvom vi kun er fire år gamle, har vi en klar vision om at blive et af verdens førende rådgivningsfirmaer og har gjort enorme fremskridt mod dette mål – at plante Interpath-flaget i store finansielle centre verden over, foretage dristige opkøb, ansætte markedsførende fagfolk og investere i vores medarbejdere og infrastruktur."

Hvis aftalen gennemføres, vil den markere en betydelig exit for HIG Europe og endnu et stort opkøb for Bridgepoint, mens virksomheden fortsætter med at udvide sin tilstedeværelse inden for rådgivnings- og servicedrevne virksomheder.