Lloyds' aktiekurs danner diamantvending og bearish divergens: hvad nu?

Lloyds' aktiekurs har bevæget sig sidelæns i de seneste uger og ligger tæt på årets højeste niveau. Aktien blev handlet til 114,70p mandag, kun få pence under årets hidtil højeste kurs på 118p. Den er fortsat 16,75% højere end ved årets begyndelse og er steget 153% over de seneste fem år. Aktien har i øjeblikket et udbytteafkast på 3,48%, en smule højere end FTSE 100-gennemsnittet på 3%.

Lloyds Banks forretning klarer sig godt i år

Lloyds Banks aktie har slået FTSE 100-indekset i år og afspejler udviklingen hos andre europæiske banker. Dette hop er sket, efterhånden som renteniveauet har holdt sig højt i år.

Den seneste resultatrapport for andet kvartal viste, at indtægterne fortsatte med at klare sig godt i sidste kvartal. Antallet af detailkunder steg til over 28 millioner, og antallet af erhvervskunder nåede 1 million. Dens mobilapp er blevet den største digitale bank i Storbritannien, samtidig med at driftsomkostningerne er faldet med over £2 milliarder i løbet af de seneste år.

Resultaterne viste, at nettorenteindtægterne steg med 9% i første halvår til £7,27 milliarder. De steg med 4% til £3,7 milliarder i årets andet kvartal. 

Dets nettoindtægter steg til £9,74 milliarder i årets første halvår og til £4,9 milliarder i andet kvartal. Som følge heraf steg det rapporterede resultat efter skat til over £3,12 milliarder i denne periode. Desuden er nedskrivningsomkostningerne faldet, selv om den britiske økonomi har været præget af stagflation, karakteriseret ved højere inflation og lav økonomisk vækst.

Lloyds Bank har også klaret sig godt trods de fortsatte problemer på boligmarkedet, hvor priserne er faldet. Det er vigtigt, fordi virksomheden er den største boliglånsudbyder i Storbritannien. Den er også en af de største ejendomsinvestorer i Storbritannien gennem sit brand Cintra Living.

Analytikere er optimistiske for selskabet. Gennemsnitsestimaterne er, at dets tredjekvartals indtægter vil vokse med 11,9% i år til £5,6 milliarder. For året forventes indtægterne at stige med 10,4% til £21,8 milliarder, efterfulgt af £23 milliarder næste år.

Væksten kan være med til at retfærdiggøre selskabets værdiansættelse. Data viser, at selskabet handles til en fremadskuende P/E på 11,5, en smule højere end banksektorens median på 10. Dets price-to-book-forhold (P/B) på 1,5 er også en smule højere end sektormedianen.

Teknisk analyse af Lloyds' aktiekurs

LLOY aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at LLOY-aktien er trukket tilbage de seneste dage og er faldet fra årets højeste kurs på 118p til de nuværende 114,70p. Den har nu dannet en diamantformation, et almindeligt bearish vendingssignal i teknisk analyse. 

Aktien har også dannet et bearish vendingsmønster, idet Relative Strength Index (RSI) er ved at krydse under det neutrale niveau 50. Derfor vil aktien sandsynligvis trække sig tilbage og muligvis teste den vigtige støtte ved 100p igen.