Indiens Reliance Jio sigter mod massiv børsnotering i 2026: rapport

Reliance Jio Platforms nærmer sig en længe ventet aktiemarkedsdebut, efterhånden som bankfolk begynder arbejdet på udkast til IPO-dokumenter.

Virksomheden overvejer en børsnotering, som vil indebære salg af en lille del af sin aktie, rapporterer Reuters, hvilket afspejler dens store og dominerende position på Indiens telekommarked.

Jio Platforms kontrolleres af Mukesh Ambani og hører under Reliance Industries. Dets telekommunikationsafdeling, Reliance Jio, betjener mere end 500 millioner brugere og gør den til landets største operatør.

Selvom formelle mandater endnu ikke er annonceret, tyder forberedelsesskridt på, at den interne planlægning er gået ind i en mere fremskreden fase.

IPO-størrelse og værdiansættelse

Eksperter sagde, at Reliance overvejer at børsnotere omkring 2,5 % af Jio Platforms i børsnoteringen, bemærker Reuters.

Præferencen for en begrænset aktie er knyttet til virksomhedens størrelse og en strategi for at opretholde knaphed på markedet.

I november vurderede Jefferies Jio Platforms' værdiansættelse til omkring 180 milliarder dollars.

På det niveau ville et salg på 2,5 % af aktierne indbringe cirka 4,5 milliarder dollars, hvilket placerer det foran nylige store indiske børsnoteringer som Hyundai Motor India.

Regulering og opførelsesstruktur

Den foreslåede float-størrelse er tæt knyttet til regulatoriske udviklinger.

Indiens markedstilsyn har foreslået at sænke minimumskravet om offentlig aktieejerskab for store børsnoteringer til 2,5 % fra 5 %, men ændringen afventer stadig godkendelse fra finansministeriet.

Ifølge Reuters er den endelige struktur af tilbuddet også stadig uafklaret.

Det er endnu uklart, om IPO'en vil være et salgstilbud fra eksisterende aktionærer, indebære udstedelse af nye aktier eller kombinere begge tilgange.

Ved tidligere højprofilerede børsnoteringer, såsom Hyundai Motor Indias, rejste udbuddet ikke ny kapital til selskabet.

Forretningsmix og konkurrencebaggrund

Jio Platforms har udvidet sig langt ud over telekommunikationstjenester de seneste seks år og opbygget positioner inden for kunstig intelligens og andre digitale virksomheder.

Den har rejst kapital fra globale investorer, herunder KKR, General Atlantic, Silver Lake og Abu Dhabi Investment Authority.

På trods af denne diversificering udgør telekommunikationsoperationer stadig omkring 75 % til 80 % af den årlige omsætning.

Børsintroduktionsplanlægningen kommer også, mens Jio forbereder sig på øget konkurrence, hvor Elon Musk forventes at lancere Starlink i Indien.

Jio har i mellemtiden indgået et partnerskab med Nvidia om at udvikle AI-infrastruktur.

Timing og markedskontekst

Indiens børsnoteringsmarked har været stærkt de seneste to år.

Landet var verdens næststørste marked for primære aktieudstedelser i 2025 og rejste 21,6 milliarder dollars pr. 18. december, ifølge LSEG.

Ambani detaljerede først planerne om at børsnotere Jio i 2024 og udsatte senere tidsplanen ud over 2025 for at understøtte højere værdiansættelser gennem udvidelse til digitale nicher.

Bankfolk fra Morgan Stanley og Kotak siges allerede at være involveret i det tidlige udarbejdelsesarbejde, da Reliance også forventer, at nogle udenlandske investorer vil søge exit gennem børsintroduktionen.