BlackRocks indtjening stiger med 10 % drevet af ETF og pengeindstrømning

BlackRock Inc. afsluttede fjerde kvartal med en markant stigning i kundelikviditeten, hvor indtjeningen pr. aktie steg med 10 %, hvilket viser, hvordan verdens største kapitalforvalter bruger stærke indstrømninger og nylige opkøb til at udvide sin rækkevidde ud over traditionelle investeringer.

Firmaet indtjente 342 milliarder dollars i samlede kundelikviditet i kvartalet, hvilket pressede dets forvaltede aktiver op på rekordhøje 14 billioner dollars.

Milepælen kommer, da BlackRock integrerer en række aftaler og udvider dybere ind på private markeder, samtidig med at der stadig tiltrækker stabil efterspørgsel til sine mainstream langsigtede fonde og ETF'er.

ETF-indstrømninger forbliver en kernefaktor

Investorerne tilføjede 268 milliarder dollars netto til BlackRocks langsigtede investeringsfonde i løbet af kvartalet. En stor del af dette kom fra selskabets børshandlede fondsegment, som tiltrak 181 milliarder dollars.

BlackRock oplyste, at deres ETF-forretning nu samlet beløber sig til 5,5 billioner dollars, hvilket holder den i centrum for virksomhedens væksthistorie.

Firmaets resultater for fjerde kvartal hjalp også med at hæve de samlede årlige tilførsler, inklusive pengemarkeds- og kontantstyringsmidler, til 698 milliarder dollars, hvilket satte en ny rekord.

Citi-mandatet styrker forvaltede aktiver

Nettostrømmene til BlackRocks langsigtede investeringsfonde var stærkere end forventet, hvilket signalerer fortsat efterspørgsel på tværs af deres kerneproduktsortiment.

Kvartalet omfattede også et stort outsourcingmandat, hvilket yderligere styrkede virksomhedens størrelse og kunderækkevidde.

Citigroup Inc. overdrog BlackRock omkring 80 milliarder dollars i investeringsaktiver knyttet til bankens velhavende kunder, hvilket markerede en af de største outsourcing-aftaler i branchen.

Tiltaget afspejler, hvordan store finansielle institutioner læner sig op ad kapitalforvaltere med brede produktlinjer og operationel kapacitet til at håndtere store puljer af kundepenge.

Indtjeningsniveau, efterhånden som forbruget stiger

BlackRock rapporterede et justeret indtjening pr. aktie på $13,16 for kvartalet, en stigning på 10 % i forhold til året før. Resultatet lå over det gennemsnitlige analytikerestimat på 12,28 dollars.

Omsætningen steg med 23 % fra sidste kvartal til 7 milliarder dollars, da stigende aktiver og honorargenererende produkter støttede væksten.

Driftsomkostningerne steg til 5,3 milliarder dollars, hvilket afspejler højere omkostninger, da BlackRock fortsætter med at investere massivt i ekspansion.

Private markeder og datastrategi udvides

BlackRock er i gang med at omforme sig fra at være en dominerende forvalter af offentlige markeder til at blive en førende aktør inden for private kredit- og infrastrukturmarkeder globalt.

CEO Larry Fink har brugt omkring 28 milliarder dollars på at købe Global Infrastructure Partners, HPS Investment Partners og Preqin Ltd., hvilket udgør en af virksomhedens største opkøbsbølger.

BlackRock har integreret disse forretninger efter opkøbene, som blev afsluttet i juli med afslutningen af aftalen om at købe kreditfirmaet HPS.

Firmaet lancerer også nye produkter rettet mod velhavende detailinvestorer og indskudsbaserede pensionsordninger som 401(k), hvilket udvider deres rækkevidde ud over institutionelle kunder.

I løbet af kvartalet modtog BlackRock 15,6 milliarder dollars i likvide alternative og private aktiver, hvilket styrkede dets bredere skift mod private markedsstrategier.

BlackRocks aktier steg med 13,4 % over de seneste 12 måneder frem til onsdag og fulgte dermed SandP 500's stigning på 18,6 %.