Nvidia-aktieanalyse: hovedårsager til, at aktien snart kan stige kraftigt

Nvidia-aktien har givet lidt af de gevinster tilbage, som fulgte efter sidste uges stærke regnskab. Aktiekursen steg til $230, før den trak sig tilbage til $220 i dag, selv om flere større meddelelser kom ud. Flere centrale katalysatorer peger nu mod potentialet for en kraftig genopretning.

Nvidia har flere vigtige katalysatorer 

Nvidia, verdens største selskab, har annonceret en række vigtige tiltag, som kan løfte aktien på kort sigt. Én af aftalerne kom i dag, hvor Lambda, et selskab som Nvidia støtter, annoncerede en $35 billion deal med Anthropic. Projektet udvikles af Hut 8, vil have 350 megawatt, og vil bruge Nvidias GPU'er og andre produkter. 

Derudover annoncerede Nvidia stærke regnskabstal i sidste uge. Omsætningen steg med 106% i det seneste kvartal til $86 billion, og selskabet opjusterede sin fremadrettede vejledning. Det forventede kvartalsomsætningsniveau blev også sat til $108 billion for det indeværende kvartal. 

Baseret på historisk præstation betyder det, at omsætningen sandsynligvis bliver højere end vejledningen. I så fald er der gode chancer for, at den overstiger $112 billion, da ledelsen har været meget konservativ. Det samme forventes for indtjeningen.

Endnu vigtigere var det, at selskabets vejledning var stærkere end ventet. Omsætningen for det kommende regnskabsår forventes at vokse med 77%, hvilket er højere end de 44%, analytikerne havde forudset. 

Væksten har hjulpet selskabet med at tilbagekøbe millioner af aktier. Det tilbagekøbte aktier for $26 billion i andet kvartal og har $99 billion tilbage i sit tilbagekøbsmandat. Nvidia har reduceret antallet af udestående aktier til 24,15 billion, betydeligt lavere end 25,06 billion i 2022.

Aktietilbagekøb har bidraget til at forbedre selskabets præstation ved at øge indtjeningen pr. aktie (EPS). Dette sker, efterhånden som selskabet mindsker antallet af aktier i omløb, hvilket også øger det beløb, aktionærerne modtager pr. aktie i dividende. 

Nvidia handles til attraktive niveauer

I et ideelt scenarie burde et selskab som Nvidia, der vokser så hurtigt og har en stærk markedsposition, have en høj værdiansættelsesmultipel. Det er imidlertid ikke tilfældet for Nvidia, hvis værdiansættelsesmålepunkter ligger i niveau med det bredere marked.

Selskabet har en forventet pris/indtjenings-forhold (forward P/E) på 23, langt under sit femårige gennemsnit på 42. Denne multipel ligger også i tråd med S&P 500-indekset.

Samtidig har selskabet en Rule of 40-multipel på 128% baseret på marginen for fri pengestrøm. Baseret på drifts- og nettomarginerne er multiplen henholdsvis 172% og 168%. Et selskab betegnes som billigt, når multiplen er over 40%.

Disse fundamentale forhold forklarer, hvorfor analytikere er meget positive på selskabet, især efter det seneste regnskab. Gennemsnitsestimatet blandt analytikere er $322, næsten 50% over det nuværende niveau. Den mest optimistiske analytiker er Raymond James’ Simon Leopold, som har et kursmål på $515. 

Teknisk analyse af NVDA-aktien

Nvidia aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Ugentligt diagram viser, at Nvidia-aktien har stået stille de seneste uger. Den har holdt sig over 50-ugers eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) og Supertrend-indikatoren. 

Aktien ligger desuden over den stigende trendlinje, der forbinder lavpunkterne siden 5. maj i år. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at aktien fortsætter med at stige, potentielt mod det psykologiske niveau på $300.