PayPal-aktien har netop mistet en afgørende støtte: er det et kup eller en værdifælde?

PayPal-aktiekursen fortsatte sin stærke nedadgående tendens denne uge, da den styrtdykkede til det laveste niveau siden november 2023. Den mistede et afgørende støtteniveau, da sælgerne forblev i kontrol, og short-interessen steg til 4,8%.

PayPal er blevet en faldet engel

PayPal-aktiekursen er styrtdykket de seneste år, hvilket afspejler udviklingen hos andre fintech-virksomheder. For eksempel handlede Block, tidligere kendt som Square, til $62, hvilket er et markant fald fra pandemiens højdepunkt på $288.

På samme måde faldt Fiserv-aktien til $64,50 fra sidste års højeste på $238, mens Remitly er faldet til $13 fra rekordhøjden på $53.

PayPal-aktiekursen er styrtdykket, da investorer fortsat har været bekymrede over dens omsætningsvækst på tværs af både mærkevarede og ubrandede kasseforretninger.

PayPal's branded business indebærer at betale ved at klikke på PayPal-knappen, mens deres ubrandede forretning hovedsageligt drejer sig om Braintree, den forretning de opkøbte i 2013.

Disse virksomheder har været under pres de seneste år, selvom volumen af e-handelstransaktioner er steget markant. Hovedproblemet er, at konkurrencen er fortsat stigende, med køb nu, betal senere (BNPL) virksomheder som Affirm, Klarna og AfterPay, der har en betydelig markedsandel.

Mange PayPal-brugere har også undgået det på grund af dets høje gebyrer, som i gennemsnit ligger mellem 2% og 4%.

Analytikere mener, at nogle af disse kunder vil gå over til stablecoins som PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) og USDC. Disse stablecoins opkræver normalt få øre pr. transaktion og er som regel øjeblikkelige.

Alle disse problemer har gjort PayPal til en langsomt voksende virksomhed. Data indsamlet af Yahoo Finance viser, at det gennemsnitlige skøn blandt investorer er, at de kommende resultater vil vise, at omsætningen steg til 8,79 milliarder dollars i fjerde kvartal, en stigning på 5 % år-til-år.

Denne omsætning vil bringe det årlige tal op på 33,27 milliarder dollars, en stigning på 4,65 % år-til-år. PayPal forventes også at tjene 35 milliarder dollars i år og en indtjening pr. aktie (EPS) på 5,76 dollars.

PayPal er blevet et kup, men det kan være en værdifælde

Virksomhedens langsomme vækst har gjort den til en undervurderet virksomhed. Data indsamlet af Seeking Alpha viser, at det ikke-GaaP forward pris-til-indtjenings-forhold (PE) er faldet til 10, hvilket er meget lavere end femårsgennemsnittet på 23. Det er også lavere end det fremadrettede SandP 500-forhold på 22 og sektormedianen på 11,5.

Det fremadrettede P/E-forhold baseret på GaaP-metrikken er 11, også lavere end sektormedianen på 12.

PayPal tager skridt til at øge sin aktie. For eksempel er det nu begyndt at bruge sine kontanter til at udbetale udbytte til aktionærerne, hvor afkastet er 0,85%.

Virksomheden har også over tid tilbagekøbt aktier til en værdi af milliarder af dollars. Som følge heraf har antallet af udestående aktier været i en stærk nedadgående tendens og er steget fra 1,17 milliarder i 2021 til de nuværende 971 millioner.

Tilbagekøb af aktier er et tegn på, at ledelsen mener, at aktien er billig, og det er en måde for virksomheden at øge indtjeningen pr. aktie.

Selvom alle disse aktiviteter er gode for virksomheden, betyder de, at den er gået fra at være en vækstvirksomhed til en værdivirksomhed. Der er også bekymringer om, at virksomhedens billige værdiansættelse gør det til en værdifælde.

PayPal aktiekurs-teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at PYPL-aktiekursen har været i en stærk nedadgående trend efter at have toppet på $79,43 i juli sidste år.

Den faldt under det vigtige støtteniveau på $55,72, det laveste niveau i april sidste år. At miste dette støtteniveau var vigtigt, da det bekræftede det bearish udsyn.

Aktien ligger stadig under 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index og MACD fortsat er faldet nedad.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at aktien fortsætter med at falde, med det næste vigtige støtteniveau på $50 efterfulgt af det næste psykologiske niveau på $45.