Nvidia-aktien stiger på tegn på, at Beijing bløder op for AI-chipimporter

Nvidia-aktien steg tidligt fredag efter rapporter om, at kinesiske myndigheder nærmer sig at tillade indenlandske teknologivirksomheder at købe den amerikanske chipproducents avancerede kunstige intelligens-hardware, hvilket potentielt kan lette en af de største usikkerheder, der hænger over aktien.

På tidspunktet for denne skrivning var Nvidia-aktien steget over

Rallyet fulgte efter en Bloomberg-rapport om, at Beijing har givet principiel godkendelse til flere store kinesiske virksomheder, herunder Alibaba, Tencent Holdings og ByteDance, til at påbegynde forberedelserne til potentielle køb af Nvidias H200 kunstige intelligenschips.

Udviklingen markerede det klareste signal indtil videre om, at Kina muligvis bløder op for sin holdning efter ugers regulatorisk uklarhed.

Kina signalerer skift efter ugers usikkerhed

Ifølge Bloomberg har kinesiske tilsynsmyndigheder givet udvalgte teknologivirksomheder tilladelse til at gå videre til næste fase af forhandlingerne, hvilket gør det muligt for dem at vurdere, hvor mange H200-chips de vil få brug for, og at indlede samtaler om potentielle ordrer.

"Selskaberne har nu tilladelse til at diskutere specifikke ting som de beløb, de vil kræve," sagde rapporten.

Som en del af processen forventes Beijing at opfordre virksomheder til at købe et bestemt antal indenlandsk producerede chips sammen med Nvidias hardware, selvom der endnu ikke er fastsat nogen formel kvote.

Tiltaget antyder, at de kinesiske myndigheder måske revurderer deres tilgang efter en periode præget af modstridende signaler.

I de seneste uger har investorer kæmpet med rapporter om pausede ordrer, selektive godkendelser og skiftende regulatoriske retningslinjer, som alle vejede tungt på Nvidias aktie.

Potentiel indtægtsgevinst tiltrækker opmærksomhed

Analytikere siger, at indsatsen er høj, hvis godkendelserne i sidste ende omsættes til firmaordrer.

KeyBanc-analytiker John Vinh vurderede, at kinesiske virksomheder kunne være villige til at købe omkring 1,5 millioner H200-chips, hvilket ville repræsentere cirka 30 milliarder dollars i potentiel omsætning for Nvidia.

H200 er Nvidias næstmest kraftfulde AI-processor og bruges bredt til træning af store sprogmodeller og andre avancerede kunstige intelligenssystemer.

Adgangen til det kinesiske marked for disse chips er blevet betragtet som afgørende for Nvidias langsigtede vækst, især da efterspørgslen efter AI-infrastruktur fortsætter med at vokse globalt.

Huangs besøg øger optimismen

Bloomberg-rapporten faldt sammen med en separat CNBC-rapport, der sagde, at Nvidias administrerende direktør Jensen Huang forventes at besøge Kina i de kommende dage, forud for det kinesiske nytår i midten af februar.

Huang skal deltage i et firmaarrangement i Beijing og forventes også at mødes med potentielle kunder.

Ifølge rapporten vil disse diskussioner sandsynligvis fokusere på forsyningsbegrænsninger, regulatoriske forhold og tilgængeligheden af amerikansk-godkendte chips, herunder H200.

Besøget er blevet tolket af investorer som endnu et tegn på, at Nvidia ser momentum bygge op mod en genåbning af det kinesiske marked.

Kina-overhænget har sat et loft på Nvidias aktie

Adgang til Kina har været den mest vedvarende faktor bag Nvidias handel med et interval i de seneste måneder.

Selvom virksomheden fortsat har rapporteret stærk global efterspørgsel efter sine AI-chips, har usikkerheden omkring kinesiske salg begrænset investorernes villighed til at presse aktien markant op.

Administrerende direktør Jensen Huang har gentagne gange udtrykt optimisme om, at amerikanske eksportgodkendelser vil gøre det muligt for Nvidia at genoptage leverancerne af H200-chippen til Kina.

Den tillid er dog blevet undermineret af Beijings inkonsekvente budskaber og risikoen for pludselige politiske omslag.

Disse bekymringer er stadig friske, efter at Nvidia sidste år tog en lagerreduktion på 5,5 milliarder dollars, da pludselige ændringer i eksportreglerne afskar deres mulighed for at sælge Kina-specifikke chips.

Siden da har investorer været forsigtige med at antage, at potentielle godkendelser vil føre til vedvarende indtægter.