Alibaba-aktien: bull-flag peger på rebound efter regnskab

Alibaba-aktiens kurs oplevede en kraftig vending denne måned, fra årets højeste niveau på $193 til det nuværende $148. Den er faldet med 23%, et fald der har udslettet milliarder af dollars i værdi. Den befinder sig også tæt på sit laveste niveau siden september sidste år, mens investorer venter på det kommende regnskab.

Alibaba Group offentliggør regnskab 

Alibaba-aktiens kurs er faldet i de seneste uger og afspejler udviklingen hos andre kinesiske teknologiselskaber, hvilket fremgår af det igangværende Hang Seng Tech-indekset fald.

Udsalget accelererede efter, at Donald Trumps administration tilføjede selskabet til en entity-liste for at muliggøre forretning med det kinesiske militær. Den handling betyder alene, at selskabet sandsynligvis ikke får direkte adgang til Nvidias H200-chips, hvilket kan begrænse dets AI-ambitioner.

Fremadrettet bliver den næste store katalysator for Alibaba-aktiens kurs det kommende regnskab, som offentliggøres tirsdag i næste uge. Disse resultater vil give mere information om dens kerne-e-handelsforretning og dens cloud-forretning.

De seneste resultater viste, at omsætningen steg med 15% i tredje kvartal, drevet af cloud-forretningen, som voksede med 34%. Alibabas Kina-e-handelsforretning voksede med 16%, mens den internationale digitale handelsforretning steg med 10%. Disse tal betyder, at selskabets vækst er genoptaget, selvom den kinesiske økonomi er aftaget.

Alibabas omsætning skød op til over RMB 247 billion, mens nettoresultatet faldt til RMB 20.6 billion. Faldet skyldtes aggressive udgifter til kunstig intelligens, store investeringer i quick commerce og andre F&U-udgifter.

På den positive side fortsatte selskabet med at bruge sin frie pengestrøm til at tilbagekøbe aktier. Det tilbagekøbte 17 millioner aktier for over $253 million. Det betyder, at det har mere plads til at øge tilbagekøbene, da dets godkendelse dækker over mere end $19.1 billion aktier.

Alibaba, ligesom Amazon, investerer milliarder af dollars i AI-industrien, hvor dets modeller fortsat vinder markedsandele i landet. Det lancerede for nylig en tjeneste til at hjælpe udviklere med at bygge og lancere ny software. Alligevel venter investorer på mere information om, hvordan det monetiserer disse produkter.

Der er tegn på, at Alibaba er blevet undervurderet og handles med en fremadskuende P/E på 24, væsentligt lavere end hos sammenlignelige selskaber som Amazon og eBay. Det forklarer, hvorfor analytikere har en moderat købsvurdering af aktien, hvor Nomura hævede sit kursmål fra $193 til $237, og Jefferies har et kursmål på $225.

Alibaba-aktiens tekniske analyse 

Dagsgrafen viser, at BABA-aktiens kurs er genoprettet i løbet af de seneste år. Den steg fra en bund på $63 i 2024 til et højdepunkt på $193 i oktober sidste år.

Et nærmere kig viser, at aktien har ligget over 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at køberne har kontrollen. Den har dannet et bull-flag-mønster og befinder sig nu i den nederste del af den faldende kanal.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at aktien stiger igen i de kommende uger, potentielt op mod den øverste del af den faldende kanal omkring $175.

Omvendt vil et fald under kanalens nederste side ugyldiggøre det positive scenarie og pege på yderligere nedside, hvor næste nøglemål er $128, 50% Fibonacci-retracement-niveauet.