TSX Composite falder på Iran-spændinger – men en genopretning kan være nær

Canadiske aktier faldt tilbage denne uge, da de geopolitiske risici steg kraftigt.

TSX Composite-indekset trak sig tilbage fra årets højeste punkt på $34,528 tidligere på måneden til $33,600.

Canadiske aktier faldt i kølvandet på krigen i Iran 

TSX Composite-indekset trak sig tilbage i denne uge, da de globale aktier faldt efter krigens start i Iran og den øgede volatilitet i Mellemøsten. 

Det er faldet med over 2,6% fra sit højeste punkt i år, hvilket spejler udviklingen i andre store indekser som S&P 500 og Nasdaq 100.

Den igangværende krig er risikabel for aktiemarkedet af tre hovedårsager.

For det første øger den bekymringer om forstyrrelser i forsyningskæderne, hvilket vil påvirke mange virksomheder, især inden for fremstillingssektoren.

For det andet er der en risiko for, at den udløser inflation på grund af den igangværende stigning i energipriserne.

Brent, WTI og canadiske benchmarks er alle steget til deres højeste niveauer i måneder. 

Analytikere mener, at en langvarig krig vil have en stor indvirkning på inflationen, da oliepriserne kan stige til $100 og derover.

En sådan udvikling vil sandsynligvis få Bank of Canada til at indtage en mere stram tone og muligvis sætte renten op.

De eneste gavnlige aktører i denne situation er olie- og gasselskaber. Et nærmere kig på TSX-indeksets bestanddele viser, at selskaber i sektoren var blandt de største vindere. 

Paramount Resources' aktie steg med 15% i denne uge, mens International Petroleum, Vermillion Energy, Tamarack Valley Energy og Baytex Energy var blandt de største vindere.

Krigen i Iran påvirker også aktiemarkedet ved at føre til høj volatilitet, efterhånden som investorer indtager en risikosky stemning.

På den positive side er der tegn på, at denne krig ikke vil vare i årevis.

I stedet er der en sandsynlighed for, at Trump snart vil erklære sejr og henvise til drabet på Ayatollah Ali Khamenei og de øverste ledere.

Han vil også pege på ødelæggelsen af Irans militær, herunder dets flåde.

En afslutning på krigen vil være positivt for TSX-indekset og andre førende globale indekser, da de ovennævnte risici vil blive elimineret.

TSX-indekset faldt også, da guld- og sølvpriser forblev under pres i denne uge.

Guld steg indledningsvist til $5,425 for derefter at falde til $5,120, mens sølv faldt fra $96 til $85. Andre metaller trak sig også tilbage, da bekymringer om efterspørgslen bestod.

Som følge heraf var de største tabere selskaber i mineindustrien som Capstone Copper, Hudbay Minerals, B2Gold, First Quantum Minerals, Lundin Mining og Endeavour Silver.  Disse aktier faldt med over 15% i denne uge.

Fremadrettet bliver de vigtigste selskaber at holde øje med i næste uge navne som Constellation Software, Franco-Nevada og Wheaton Precious Metals, der vil offentliggøre deres regnskabstal.

Teknisk analyse af TSX Composite-indekset 

Dagsdiagrammet viser, at TSX Composite-indekset har været i en stærk opadgående trend gennem de seneste år, og for nylig nåede en rekordhøjde på $34,530.

På den positive side har det holdt sig over det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Det har ligget over dette dynamiske gennemsnit i flere år.

Derfor fremstår dette fald som en mindre korrektion, der kan føre til yderligere stigninger, potentielt op mod rekordniveauet på $34,528.

Et gennembrud over dette niveau vil pege på yderligere gevinster mod det psykologiske niveau ved $35,000.