Rolls-Royce-aktien glider ind i korrektion: kan den genvinde 1.500p?

Rolls-Royce-aktiens kurs er faldet ind i en teknisk korrektion efter et fald på 11% fra årets højeste niveau, i takt med at londonselskaber trækker sig tilbage. Aktiekursen faldt til 1,295p i fredags, markant ned fra årets hidtidige top på 1,420p. Denne artikel undersøger, om det er sikkert at købe ved det aktuelle fald.

Hvorfor Rolls-Royce-aktiens kurs er styrtdykket

Rolls-Royce-aktiens kurs er styrtdykket de seneste dage og spejler udviklingen for andre britiske aktier, idet FTSE 100-indekset er faldet fra £10,930 den 27. februar til nuværende £10,285.

Faldet er accelereret i lyset af den vedvarende volatilitet i Mellemøsten, hvor krigen mellem USA og Iran fortsatte i weekenden. Analytikere vurderer, at krisen vil vare ved en tid, hvilket vil påvirke selskabets forretning.

Rolls‑Royces forretning vil blive påvirket, efterhånden som rejser i Mellemøsten falder, hvor nogle større flyselskaber har annonceret reduktioner i rejser. Det er væsentligt, da selskabet tjener størstedelen af sine indtægter på at servicere motorer via sin TotalCare-service.

TotalCare-servicen tilbyder flyselskaberne alle vedligeholdelsestjenester, så de kan fokusere på flyvningen. Disse flyselskaber betaler per flyvetime, hvilket giver forudsigelige omkostninger. Derfor vil enhver afmatning i luftfartsbranchen ramme selskabets indtægter og overskud.

På den positive side er der en mulighed for, at Donald Trump snart kapitulerer, idet råoliepriserne skyder i vejret og det amerikanske aktiemarked falder. En sådan udvikling vil føre til et opsving for de fleste aktier, der faldt under krigen, og et opsving i luftfartssektoren.

Rolls-Royce Holdings' forretning klarer sig godt 

De aktuelle problemer opstår samtidig med, at forretningen fortsat kører på fuld kraft. De seneste regnskaber viste, at forretningen voksede kraftigt sidste år — en tendens, der ventes at fortsætte i år.

De seneste tal viste, at Rolls‑Royces omsætning steg til £20 billion sidste år, mens driftsresultatet steg fra £2.46 billion til £3.46 billion.

Selskabets øvrige indtjening er også steget, idet resultatet før skat steg til £3.3 billion. Dets driftsmargin på 21.1% er en smule højere end GE Aerospace's 20%.

Vigtigst er, at selskabet er begyndt at returnere kapital til aktionærerne. Det gennemførte sin aktietilbagekøbsprogram på £1 billion, første gang i over ti år, og begyndte at udbetale udbytte for første gang i fem år.

Rolls-Royce Holdings håber at udbetale mellem £7 billion og £9 billion i perioden 2026 til 2028. 

Samtidig er selskabet langsomt ved at blive en væsentlig aktør i den voksende datacenterindustri gennem sin Power-division. Det investerer også tungt i små modulære reaktorer (SMR), som analytikere mener vil blive en vigtig aktør i energisektoren.

Der er tegn på, at Rolls‑Royce Holdings er billigere sammenlignet med sin nærmeste konkurrent GE Aerospace. Det har en fremadskuende P/E på 33, væsentligt lavere end GEs 43, og en EV/EBITDA på 21, lavere end GEs 30.

Teknisk analyse af Rolls-Royce-aktiens kurs 

Dagsdiagrammet viser, at Rolls‑Royce-aktiens kurs har været i en stærk opadgående trend de seneste år. Den bevægede sig fra en bund på 62p i 2022 til en top på 1,420p i år.

Aktien er trukket tilbage til nuværende 1,265p. Den er faldet under det vigtige støtteniveau ved 1,307p, som var dens højeste sving i januar i år.

På den positive side ligger den dog fortsat over 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Den ligger også over den opadgående trendlinje, der forbinder de laveste sving siden november sidste år.

Derfor er det mest sandsynlige kursudsigt for Rolls‑Royce bullish. Aktien vil sandsynligvis være meget volatil i de kommende dage for derefter at vende tilbage, potentielt til årets hidtidige top på 1,419p. Et brud over det niveau vil pege på yderligere gevinster, potentielt til 1,500p.