Oracle-aktien tilbyder sin AI-fremtid gratis i dag: læs mere

D.A. Davidsons seniore analytiker Gil Luria fortsætter med at anse Oracle (NYSE: ORCL) for usædvanligt billig til omkring 25 gange fremadrettet indtjening, på trods af en stigning på 8% efter Q3-regnskabet sent tirsdag.

Oracle leverede klart over Street-forventningerne i sit tredje regnskabskvartal og nævnte solide medvind fra kunstig intelligens (AI), da det guidede til en bedre end ventet indtjening på $1,94 pr. aktie i Q4.

Efter kursrallyet efter regnskabet tester Oracle-aktien en vigtig modstand, der sammenfalder med dens 50-dages glidende gennemsnit (MA), hvor et afgørende brud over $168 forventes at øge opadgående momentum på kort sigt.

Sammenlignet med årets lavpunkt i begyndelsen af februar er ORCL nu op med næsten 20%.

Hvorfor Oracle-aktien er særdeles billig at eje i 2026

Luria betragter Oracle, med hovedsæde i Austin, som "undervurderet", da den nuværende pris ikke indregner dets massive $553 billion AI-drevne Oracle Cloud Infrastructure (OCI)-backlog.

Ved cirka $162 er der indregnet virksomhedens ældre software og basale cloud-aktiviteter, men dens spirende pipeline inden for kunstig intelligens, sagde han til CNBC, tildeles i øjeblikket næsten ingen værdi.

Imens handles neocloud-konkurrenter som CoreWeave og Nebius til værdiansættelser, der overstiger "1x" deres backlog, tilføjede D.A. Davidson-analytikeren.

Ifølge ham bekræfter Q3-regnskabet, at Oracle kan udnytte sin enorme backlog samtidig med at opretholde sunde marginer – hvilket betyder, at der er betydeligt uudnyttet opadgående potentiale – da ORCL-aktien reelt tilbyder sin AI-fremtid gratis i dag. 

Oracle leverede netop det, den har lovet i årevis

I årevis blev Oracle betragtet som et legacy-selskab fanget i lav- til midt-ensifret organisk vækst, og det fik mange analytikere til at forblive skeptiske over for dets ambitiøse turnaround-løfter.

Gil Luria understreger dog, at Q3 markerer et vendepunkt, hvor selskabet endelig "leverede på det løfte."

I tredje kvartal så ORCL sin omsætning vokse med 20% år-til-år samtidig med, at det beskyttede sine profitmarginer – en præstation, der fik skeptikere, som mente, at selskabet ikke kan skalere sin OCI-forretning uden at ofre rentabiliteten, til at tie.

Ved at bevise, at det kan accelerere væksten samtidig med at opretholde en høj tocifret indtjeningsvækst, er Oracle-aktierne gået fra et stabilt legacy-navn til en højvækst-aktør inden for AI-infrastruktur, som i bund og grund er bedre, end det ser ud på overfladen.

For D.A. Davidsons analytiker var margin det enkeltstående vigtigste tal i ORCL's regnskab, som begrunder køb af aktien.

ORCL-aktier er afskærmet fra debatten om AI-forstyrrelser

I samtale med CNBC tog D.A. Davidsons analytiker også fat i frygten for AI-forstyrrelser og bemærkede, at debatten om "terminal value zero" overser en grundlæggende realitet: softwareselskaber er bedst positioneret til at udnytte AI's kraft.

Fordi virksomheder som Oracle har store udviklerteams, står de til at høste mest fra AI-drevet produktivitetsgevinst.

"Ingen kommer til at kende, hvordan man bruger AI internt bedre end softwareselskaber," bemærker Luria og antyder, at evnen til at kode mere effektivt vil frigøre hidtil uset driftsmæssig gearing.

Det gør ORCL-aktier endnu mere attraktive, da denne legacy-gigant er parat til at bruge AI til at effektivisere sin egen produktudvikling, hvilket potentielt kan føre til en betydeligt slankere og mere profitabel organisation.