Revolut er tæt på at få britisk banklicens: hvad sker der nu

Efter fire år med ansøgninger, regulatorisk frem-og-tilbage og en udvidet mobiliseringsperiode, der har sat britisk rekord i længde, er Revolut endelig tæt på at sikre sig en fuld banklicens på sit hjemmemarked.

Den Financial Times oplyste onsdag, at godkendelsen er nært forestående — et milepæl, der vil afslutte en proces, der begyndte i 2021 og har været fulgt tæt i hele Europas fintech-sektor.

Revolut betjener allerede mere end 70 millioner kunder på tværs af 40 markeder og blev vurderet til $75 milliarder så sent som i november.

Men det at operere uden en fuld britisk banklicens har været en reel begrænsning, som en fuld godkendelse vil begynde at ophæve.

Spørgsmålet nu er ikke, om licensen kommer. Det er, hvad der sker i det øjeblik, den gør.

Udlån bliver den næste vækstmotor

Lige nu opererer Revoluts britiske bankafdeling under strenge begrænsninger.

Under den såkaldte mobiliseringsfase, en overgangsperiode hvor en nydannet bank opbygger sine systemer inden fuld autorisation, kan selskabet ikke holde mere end £50,000 i samlede kunders indlån.

Denne begrænsning alene viser, hvor meget der stadig mangler.

En fuld banklicens ændrer det fuldstændigt.

Revolut ville være frit stillet til at tage imod kunders indlån i større skala, hvilket er vigtigt, fordi indlån er en billig finansieringskilde.

Traditionelle banker bruger kundernes opsparing til at finansiere de lån, de udsteder, en model, der er langt mere profitabel end at opkræve abonnementsgebyrer eller tjene en lille procentdel på korttransaktioner.

Det er den model, Revolut har været udelukket fra i Storbritannien, og som det nu ville kunne opbygge.

Udlån, der omfatter forbrugslån, kreditprodukter og over tid potentielt boliglån, er det mest profitable segment i detailbanksektoren.

Det ville betydeligt ændre Revoluts indtægtsmix og indtjeningsprofil.

Det ville også bringe selskabet i direkte konkurrence med Barclays, Lloyds og de digitale challenger-banker, der gennem årene har opbygget udlånsforretninger i Storbritannien.

Fintech-æraen med betalings- og budgetapps er ikke slut, men næste fase er fuldservicebankforretning, og Revolut står nu på tærsklen.

Den regulatoriske afvejning

Processens længde siger noget vigtigt.

Prudential Regulation Authority (PRTA), en afdeling af Bank of England, der fører tilsyn med britiske banker, har ikke været langsom, men forsigtig.

Tilsynsmyndigheder rejste bekymring om, hvorvidt Revoluts risikokontroller kunne følge med den hurtige internationale ekspansion.

De krævede stærkere garantier for compliance-systemer, kapitalstyring og it-infrastruktur, før fuld autorisation blev givet.

Mobiliseringsfasen, som typisk varer omkring 12 måneder, strakte sig langt ud over 18 måneder for Revolut — den længste sådan periode for en nydannet britisk bank.

Fuld autorisation betyder fuldt ansvar.

Revolut ville være underlagt kapitalkrav, regler der bestemmer, hvor stor en finansiel buffer en bank skal holde mod potentielle tab, samt regelmæssige stress-tests og strengere governance-standarder.

At blive bank betyder at bytte hastighed for troværdighed. Revolut får legitimitet og adgang til det britiske finanssystem.

Til gengæld opererer den under samme granskning som enhver institution, der holder folks opsparinger.