Morgan Stanley-aktien i fokus efter Goldman Sachs forudser M&A-boom

Morgan Stanley-aktien har svajet på det seneste, selvom selskabet på Wall Street offentliggjorde stærke regnskaber. MS blev handlet til $218, nogle få point under sit rekordhøjde på $232. Denne konsolidering kan føre til en kraftig rebound efter en stor prognose fra Goldman Sachs.

Nøgleprognose fra Goldman Sachs kan løfte MS-aktien

Morgan Stanley drager fordel af store tendenser i USA i år. Mega-IPO'er er på vej op, og analytikere forventer, at opkøbs- og fusionstransaktioner (M&A) vil accelerere på kort sigt. 

Morgan Stanley var en af de banker, der fik et stort udbytte af den nylige SpaceX-IPO. Det anslås, at banken tjente over $100 millioner i processen.

Banken forventes sandsynligvis at få gavn af flere IPO'er, herunder virksomheder som Anthropic og OpenAI. 

Ikke mindst forudser Goldman Sachs-analytikere, at M&A-boomet har mere at give. Annoncerede M&A-aftaler er steget med 32% i år til $1.2 trillion. Antallet af annoncerede aftaler er steget med 12% i samme periode. 

I en rapport skrev banken, at denne tendens vil fortsætte, hjulpet af stabil økonomisk vækst, sundt CEO-tillidsniveau og en gunstig regulatorisk baggrund. Banken tilføjede: 

“Sandsynlige M&A-mål bør drage fordel af den igangværende bølge i M&A-aktiviteten, som ikke synes fuldt indregnet i deres vurderinger.”

Hvis dette er korrekt, vil Morgan Stanley være en af de største vindere. Dealogic-data anslår, at banken er nummer tre i M&A-branchen i år efter Goldman og JPMorgan. Den har været involveret i aftaler til en værdi af over $831 billioner. 

Selskabet er også nummer tre i equity capital markets (ECM) bookrunning, hvor dens deal-værdi er steget til $51 billioner. Det er desuden blevet en vigtig aktør inden for gældsopsamling.

Disse tal bekræftes af dets seneste regnskabsresultater, som viste, at nettoindtægterne steg med 27% år-til-år til $21.3 billioner. Det var en stigning på $1 billion fra foregående kvartal. 

Revenue fra institutional securities steg med 44% til $11 billioner, mens Wealth and Investment Management steg med henholdsvis 14% og 6%. Disse beløb steg til $8.8 billioner og $1.6 billioner. Bemærkelsesværdigt faldt hensættelser til kredittab til kun $98 millioner i kvartalet. CEO Ted Pick sagde:

“Differentieret indhold fra vores Research-teams fortsætter med at drive høje niveauer af kundeengagement. Wealth Management tilføjede et rekordstort $148 billioner i netto nye aktiver, og de samlede klientaktiver i Wealth og Investment Management nåede milepælen på $10 trillion.”

Morgan Stanley-aktien skal overvinde dobbelttopmønsteret

MS-aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Teknisk set skal MS-aktien dog overvinde dobbelttopmønsteret ved $230, hvis neckline også ligger ved $230. Desuden skal aktien overvinde risikoen for mean reversion — tendensen til at vende tilbage mod historiske gennemsnit. I dette tilfælde ligger aktien markant over det 200-dages glidende gennemsnit på $184. 

Derfor er der en risiko for, at kursen trækker sig tilbage på kort sigt på grund af svagere tekniske signaler. På den anden side vil et brud over den vigtige modstand ved $230 pege på yderligere gevinster, potentielt mod den næste nøglemodstand ved $250.