USD/ZAR-forudsigelse: Sydafrika genvinder terræn før Fed- og SARB-beslutninger

Den sydafrikanske rand er på vej tilbage denne uge og genvinder noget af de tab, der begyndte i februar. USD/ZAR-kursen faldt til 16.62, svagt under månedens top på 16.96. Vil parret fortsætte nedad eller rebounde før Sydafrikas centralbank (SARB) og Federal Reserve's renteafgørelser?

Sydafrikanske rand stiger i takt med faldende forbrugerinflation 

USD/ZAR-parret fortsatte sin kraftige nedadgående tendens onsdag, efter at landets statistikbureau offentliggjorde den seneste inflationsrapport.

Rapporten viste, at landets inflation aftog i februar, før krigen i Iran begyndte. Den samlede forbrugerprisindeks (CPI) steg 3% i februar mod 3.5% måneden før. Rapporten var en smule bedre end medianestimaterne på 3.1%.

Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, faldt fra 3.4% i januar til 3% i februar. Dog steg de to målinger henholdsvis 0.4% og 0.7% på månedsbasis.

Alligevel anses februars inflationsrapport for at være mindre relevant, da den blev offentliggjort før krigen i Iran begyndte. Denne krig vil sandsynligvis påvirke inflationen i Sydafrika og andre lande, da den har presset priserne på råolie, naturgas og gødning i vejret.

Derfor mener analytikere, at SARB vil lade renten stå uændret på 6.75% på det kommende møde den March 26. At pause rentenedsættelserne vil hjælpe embedsmændene med at vurdere den igangværende krigs indvirkning på inflationen i landet.

Den igangværende krig har fået udenlandske investorer til at sælge sydafrikanske rand og obligationer. Data viser, at ikke-residenter solgte $2.45 billioner i statsobligationer i sidste uge, det største udløb siden 2019. Det er en stor vending, da disse investorer købte obligationer og aktier i årets to første måneder.

Federal Reserve rentebeslutning 

Den mest umiddelbare katalysator for USD/ZAR-parret vil være den kommende Federal Reserve renteafgørelse, som kommer senere i dag.

Økonomen forventer, at centralbanken vil lade renten stå uændret mellem 3.50% og 3.75%.

Jerome Powell og andre embedsmænd er bekymrede over inflationen, som forventes at stige yderligere i de kommende måneder, efterhånden som energipriserne hopper. Analytikere vurderer, at inflationen vil stige til 3% hvis oliepriserne forbliver over $95.

Alligevel er banken bekymret for stagflation, en situation hvor høj inflation sammenfalder med høj arbejdsløshed. De seneste data viste, at arbejdsløsheden steg til 4.4% i februar. 

En anden rapport viste, at økonomien voksede i et langsommere tempo end forventet i fjerde kvartal sidste år. 

USD/ZAR teknisk analyse

USDZAR-diagram  |Kilde: TradingView  

Daglige timeframe-diagrammer viser, at USD til ZAR-kursen er reboundet i de seneste to måneder, bevæget sig fra en lav på 15.64 til en top på 16.95 denne måned.

Denne rebound opstod, efter parret dannede et dobbeltbundsmønster og en halslinje ved 16.42, dets højeste niveau i februar i år.

Det er nu trukket tilbage i denne uge, da oliepriserne i vid udstrækning er stabiliseret. Det ligger dog stadig over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Det har også holdt sig over Supertrend-indikatoren.

Derfor vil parret sandsynligvis genoptage opadgående tendens i de kommende dage, potentielt til årets højdepunkt på 16.95. En bevægelse over dette niveau vil pege på flere gevinster, potentielt mod den væsentlige modstand ved 17.50.