Dell-aktie viser bearish divergens før regnskabet: stiger den eller falder den?

Dell Technologies-aktien er gået ind i en dyb konsolideringsfase, efterhånden som momentumet fra sidste regnskabssucces aftog. I løbet af de seneste tre måneder har kursudviklingen holdt sig mellem støtten på $356 og modstanden på $514. Dette interval får sin største prøve, når Dell offentliggør regnskabstal, og analytikere forventer endnu et stærkt kvartal.

Dell Technology offentliggør stærke regnskabstal

Dell er blevet en af de største vindere på den igangværende kunstig intelligens (AI)-bølge, takket være sine produkter, som findes i datacentre verden over. Virksomheden fremstiller servere og lagringsenheder, som den leverer til virksomheder som Google, Microsoft og Amazon.

De seneste resultater viste, at indtægterne steg med 88% i første kvartal til $43.8 billion. Denne vækst blev drevet af infrastructure solutions group (ISG), som leverede over $29 billion, op med 181% år-til-år. Denne stigning skyldtes, at omsætningen fra AI-optimerede servere nåede $16.1 billion.

Client Solutions Groups omsætning steg med 17% til over $14.6 billion. Dens omsætning fra kommercielle klienter steg til $13 billion. Væksten blev ledsaget af en stigning i indtjeningen og aktionærudbytter. Selskabet returnerede $2.1 billion til aktionærerne gennem aktietilbagekøb. 

Analytikere mener, at selskabets omsætning fortsatte med at vokse i andet kvartal. Gennemsnitsestimatet fra 21 analytikere, som Reuters følger, er, at omsætningen lander på $44.5 billion, op med 50% år-til-år. EPS forventes også at stige fra $2.32 i Q2’25 til $4.92. Sandsynligheden er stor for, at selskabet offentliggør stærkere end forventede resultater, som det tidligere har gjort.

Alle tegn tyder på, at Dells forretning trives

Der er tegn på, at selskabets forretning trives. Et af dem er, at alle virksomheder inden for AI-sektoren har offentliggjort stærke regnskaber. Det omfatter hyperscalers som Microsoft, Google og Amazon. Også dets største leverandører som Compal Electronics, Foxconn og Celestica har rapporteret stærke tal. 

Virksomheder inden for hukommelsesområdet har alle offentliggjort stærke tal i de seneste måneder. Mange af dem, herunder Micron og SanDisk, rapporterede kraftig omsætningsvækst. Derfor vil Dells tal sandsynligvis være stærkere end forventet.

Optionsmarkedet viser, at selskabet har en implied volatilitet på 110%, højere end den historiske volatilitet på 75%. Put/call-forholdet er faldet under 1, et tegn på, at der er flere calls end puts. 

Dell-aktien har vist risikable mønstre

Diagram for Dell Technology-aktien | Kilde: TradingView

Der er dog tegn på, at aktien er i risiko for et bearish breakout. Den har dannet det, der ligner et island-reversal-mønster, som opstår, når et aktiv laver et stort gap og derefter konsoliderer. Dette mønster fører ofte til en bearish vending. 

Samtidig har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne dannet en bearish divergens. Derfor vil aktien sandsynligvis bryde ned, potentielt ned mod den vigtige støtte ved $356, den laveste svingning i juni og juli.