Alibaba-aktien giver investorer en AI-forretning gratis: læs mere

Alibaba (NYSE: BABA) er under voldsomt pres i morges efter at have fremlagt sit Q4-regnskab, der lå under Street-estimaterne, da strategiske investeringer medførte et alarmerende fald i nettoindkomsten på 66%.

Alligevel anbefaler eksperter hos First Eagle – en amerikansk investeringsfond – at langsigtede investorer fylder op i BABA på svagheden efter regnskabet, idet selskabets forretning inden for kunstig intelligens (AI) fortsat er stærkt undervurderet.

Alibaba-aktien har været en skuffelse for sine aktionærer i år og er faldet omkring 30% siden slutningen af januar, da den eskalerende USA-Iran-konflikt fortsat understøtter en "risk-off"-stemning.

Alibaba-aktien giver en massiv AI-forretning gratis

Ifølge First Eagle fastlåser institutionelle investorer stadig BABA-aktierne som en historisk e-handelscase.

Investeringsfirmaet kalder det en "fundamental fejlvurdering" og siger, at Alibabas aktiekurs i øjeblikket næsten udelukkende afspejler kerneforretningen inden for detailhandel – hvilket i praksis tilsidesætter den enorme langsigtede værdi i AI-segmentet.

De vurderer situationen som meget attraktiv, idet selskabets detailforretning giver en "margin of safety", mens dens enhed for kunstig intelligens baner vejen for fremtidigt opadpotentiale.

Kort sagt er AI-forretningen reelt en "gratis call-option" for langsigtede investorer, der opbygger en position i Alibaba Group Holding til den nuværende kurs.

Desuden betyder et udbytteafkast på 0,85% og en godkendelse til at tilbagekøbe aktier for cirka $19.1 billion frem til marts 2027, at investorer også vil blive pænt belønnet for tålmodighed.

Alibaba omsætter AI-efterspørgsel til reel omsætning

Alibaba-aktier er også værd at eje, fordi ledelsen ser ud til at være fast besluttet på at monetisere selskabets betydelige forsknings- og udviklingsudgifter (R&D).

Ifølge rapporter hæver det NYSE-noterede selskab priserne på dele af sin AI-forretning, efterhånden som den stigende efterspørgsel efter indenlandsk computerkraft giver det mulighed for at udnytte sin markedslederposition.  

BABA annoncerede for nylig planer om at hæve priserne på sine proprietære T-Head AI-chips, inklusive den højtydende Zhenwu 810E-model, med op til 34%.

Derudover vil dens Cloud Parallel File Storage-tjeneste – en kritisk komponent for dataintensiv AI-træning – også få en prisstigning på 30%.

Disse justeringer, som træder i kraft næste måned, signalerer Alibaba Groups hensigt om at omsætte sin infrastrukturdominans til kortsigtet omsætning og positionere sig som et levedygtigt alternativ til begrænset vestligt hardware, og derved effektivt indfange "AI-premien" på det kinesiske marked.

Hvordan positionere sig i BABA-aktier efter Q4-regnskabet?

Ud over tallene oplever "Cloud Intelligence"-enheden trecifret vækst i AI-relaterede indtægter, en tendens der sandsynligvis vil accelerere, efterhånden som flere virksomheder integrerer selskabets "Wukong" agent-baserede AI-tjenester.

Selvom det 66% fald i nettoindkomsten ser chokerende ud på papiret, repræsenterer det en bevidst ændring i kapitalallokeringen – køb af fremtiden frem for at opretholde nutiden.

Med en stor likviditetsreserve, en igangværende investeringsforpligtelse på $52 billion til teknologi og en dominerende position på det spirende AI-agentmarked, er Alibaba ikke længere blot et digitalt indkøbscenter – det er rygraden i Kinas computerfremtid.

Ved omkring 25x fremadskuende indtjening, er BABA-aktien – for dem villige til at se bort fra kvartalets volatilitet – en højvækst AI-gigant forklædt som en value-aktie.