Air Canada-aktien møder turbulens efter stigende modvind: hvad nu?

Aktiekursen for Air Canada er faldet i de seneste uger og afspejler udviklingen hos andre flyselskaber, der er styrtdykket, efter Iran-krigen brød ud. AC faldt til $17.35 fredag, omtrent 20% under årets højeste niveau.

Andre flyselskabsaktier er også faldet, idet den nøje overvågede US Global Jets ETF (JETS) er faldet til $22, ned fra årets indtil nu højeste niveau på $31.25.

Air Canada-aktien kommer i fokus i dag, efter at et af selskabets fly blev involveret i en ulykke i New York, som kostede to mennesker livet. 

Iran-krigen vil påvirke Air Canadas forretning 

Air Canada, det store canadiske flyselskab, står over for betydelig turbulens, mens Iran-krigen fortsætter.

Den største udfordring for selskabet er, at prisen på flybrændstof er steget i takt med energipriserne. Brent og West Texas Intermediate (WTI) er steget til henholdsvis $112 og $100.

Ifølge IATA er den gennemsnitlige pris på flybrændstof steget til 175 pr. tønde, en stigning på 62% fra forrige måned. Brændstofpriser i Nordamerika steg til $182c, en stigning på 54% fra forrige måned.

De stigende brændstofpriser påvirker flyselskaberne, da brændstof er den største omkostning, selskaberne står overfor. Situationen rammer især flyselskaber, der ikke har afdækket deres brændstofomkostninger.

Denne prisstigning har brudt Air Canadas stærke momentum, som selskabet viste i de seneste regnskaber. Virksomhedens drift påvirkes også af ruterne til Mellemøsten, som er aftaget, efterhånden som krigen fortsætter.

Regnskabet viste, at Air Canada leverede en omsætning på $5.8 billion, et rekordniveau. Det viste også, at driftsindtjeningen steg til $918 million.

Flere nøgletal fortsatte med at forbedre sig, et tegn på, at handelskonflikten mellem USA og Canada ikke har haft indflydelse på driften. Desuden leverede selskabet stærke tal trods en strejke i løbet af sommeren.

Air Canadas omsætning for året udgjorde $22.3 billion, mens driftsomkostningerne steg til $21.4 billion, hvilket gav en driftsindtjening på $918 million. Nettoresultatet var over $644 million.

Selskabet forventer, at dets justerede EBITDA vil være mellem $3.35 billion og $3.75 billion, mens frit cash flow forventes mellem $400 million og $800 million. Væksten ventes at accelerere, så omsætningen når $30 billion i 2030, og den justerede EBITDA ligger mellem 18% og 20% på det tidspunkt.

Der er tegn på, at selskabet er blevet overvurderet i forhold til andre flyselskaber. Det har et fremadskuende price-to-earnings-forhold (forward P/E) på 11, højere end United Airlines' 7.3, Deltas 9.56 og American Airlines' 6.3.

Air Canada-aktiens kursforudsigelse: Teknisk analyse 

AC aktiekursdiagram | Kilde: TradingView 

Dagsdiagrammet viser, at Air Canada-aktiekursen er styrtdykket i de seneste uger, fra et højdepunkt på $21.6 i februar til nuværende $17.4.

Aktien handles ved et afgørende støtteniveau, som falder sammen med den laveste svingning i oktober sidste år.

Aktien er faldet til 'Strong pivot reverse point' i Murrey Math Lines-værktøjet. Den er også faldet under alle glidende gennemsnit og danner langsomt et bearish pennant-mønster.

Derfor vil aktien sandsynligvis genoptage den nedadgående tendens i de kommende dage, potentielt ned mod årets lavpunkt på $16.40. Et fald under dette støtteniveau vil pege på yderligere nedside, potentielt til det psykologiske niveau ved $15.

På den positive side vil den igangværende Iran-krig ikke vare evigt. Som følge heraf vil selskaber, der er faldet under krigen, sandsynligvis rette sig op igen, når krigen er ovre.