Derfor kan MSTR-aktiens kurs snart falde under $100

MSTR-aktien har holdt sig stabil de seneste to måneder, i takt med den aktuelle Bitcoin-prisudvikling.

Strategy handlede til $139 onsdag, en svag stigning fra årets lavpunkt på $105.

Bitcoin-prisen har dannet et stort bjørneflag

Hovedårsagen til, at MSTR-aktiens kurs kan fortsætte nedturen på kort sigt, er, at Bitcoins tekniske signaler er meget negative.

Tredagesgrafen viser, at coinen er faldet de seneste måneder, fra et højdepunkt på $126,300 i oktober sidste år til $70,516 i dag.

Den dannede et 'death cross' den 24. februar, da 50-dages og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) krydsede i en negativ retning.

Bitcoin-prisen har ligget under Supertrend-indikatoren, et tegn på, at nedtrenden fortsætter. 

Vigtigst af alt har Bitcoin dannet et bjørneflag, som består af en lodret linje og en stigende kanal. Den befinder sig nu i den stigende kanaldel.

Et kig på dette diagram viser, at Bitcoin dannede et lignende mønster for et par måneder siden. Den dannede en stigende kanal mellem 21. november og 16. januar.

Derfor vil coinen sandsynligvis få et kraftigt nedadgående gennembrud, potentielt ned til årets lavpunkt på $60,000.

Et fald under dette niveau vil pege på yderligere nedside, potentielt til det psykologiske niveau ved $50,000.

Bitcoin-prisdiagram | Kilde: TradingView 

BTC-prisfald vil påvirke MSTR-aktien

Et Bitcoin-prisfald vil få stor indvirkning på Strategy, den største aktør inden for treasury-sektoren.

The virksomheden ejer nu 762,099 coins, som i øjeblikket er over $53 billioner værd, og ledelsen har lovet at fortsætte med at købe coinen.

Et Bitcoin-fald til $50,000 ville bringe værdien af dets beholdninger til over $38 billioner.

Med en markedsværdi på $46 billioner har virksomheden en markedsnettoaktivværdi (mNAV)-multipel på 0.86 og en enterprise value på 1.7.

En lavere mNAV-multipel betyder, at den præmie, virksomheden havde for få måneder siden, ikke længere eksisterer.

Derudover udvander virksomheden fortsat sine aktionærer, idet den bruger sine aktier til at gennemføre Bitcoin-køb.

Som følge heraf er antallet af udestående aktier steget til over 345 millioner, op fra 75 millioner for få år siden. 

Denne udvanding vil fortsætte efter Michael Saylor annoncerede planer om at øge dets at-the-market (ATM)-program med $42 billioner.

Det vil øge MSTR's ATM med $21 billioner og STRC med et tilsvarende beløb.

Det betyder, at sine aktionærer vil fortsætte med at opleve betydelig udvanding i de kommende år.

Strategy's forretningsmodel adskiller sig fra Tom Lees BitMine, fordi den har en åben, ubegrænset tilgang til køb af Bitcoin.

BitMine har sat som mål at købe 6 millioner Ethereum-mønter, mens Strategy planlægger at fortsætte med køb i det uendelige, hvilket betyder, at udvanding vil fortsætte i lang tid.

Teknisk analyse af MSTR-aktiens kurs

Dagsgrafen viser, at MSTR-aktiens kurs også har nogle meget negative tekniske signaler.

Ligesom Bitcoin har den ligget under Supertrend-indikatoren og 50-dages og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

MSTR-aktiekursdiagram  | Kilde: TradingView 

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, potentielt til årets lavpunkt på $105.

Et fald under dette niveau vil pege på yderligere nedside, potentielt til det psykologiske niveau ved $100.