Nifty 50-indekset danner risikabelt mønster, mens udenlandske investorer sælger ud

Nifty 50-indekset er gået ind i en korrektion i år, efterhånden som udenlandske og lokale investorer fortsatte med at sælge, samtidig med at energipriserne steg kraftigt. Indekset, der følger de største indiske virksomheder, faldt til INR 22,820, hvilket er mere end 13% under årets højeste niveau.

Nifty 50-indekset falder, mens udenlandske investorer sælger og energipriserne stiger 

De indiske aktier fortsatte deres salgspres mandag, da råolie og naturgaspriserne steg kraftigt. Brent, den globale benchmark, steg til $115 mandag, mens West Texas Intermediate (WTI) nåede $101. De er steget med over 90% og 78% i år.

Råoliepriserne kan fortsætte med at stige i de kommende uger, efterhånden som Iran-krigen har taget en ny drejning. Houthierne er allerede trådt ind i teatret, mens Donald Trump har sendt tusindvis af soldater til regionen. Houthierne har truet med at blokere oliepassagen gennem Rødehavet, en bevægelse der vil påvirke den indiske økonomi.

Indiens økonomi er stærkt eksponeret over for den igangværende Iran-krig, fordi landet importerer størstedelen af sin olie fra Mellemøsten. De stigende oliepriser fører også til højere inflation, hvilket kan tvinge Reserve Bank of India (RBI) til at hæve renten.

Faktisk viser data, at den tiårige rente steg til 6,94% fra sidste års lav på 6,129%. Ligeledes er den femårige rente steget til 6,665% fra årets lav på 6,3%.

Data viser, at udenlandske investorer fortsat har solgt indiske aktier i år. De har solgt næsten $12 milliarder i denne måned, en tendens som kan fortsætte i den nærmeste fremtid, efterhånden som risiciene stiger.

Salgspresset sker også samtidig med, at den indiske rupie falder. Data viser, at USD/INR steg til et højdepunkt på 94.90, op med over 4,5% i år og op 30% fra sit laveste niveau i 2021.

De fleste virksomheder i Nifty 50-indekset er faldet i år. IT-konsulentselskaber som Wipro, Tata Consultancy og Infosys er faldet med over 25% i år og er ned med over 20% i de sidste 12 måneder.

De øvrige store tabere i Nifty-indekset i år omfatter selskaber som ITC, Maruti Suzuki, HDFC Bank, Jio Financial Services, Trent, Asian Paints, Adani Enterprises og HDFC Life Sciences.

På den anden side var selskaber som Oil & Natural Gas, NTPC, Coal India, Power Grid og Tata Steel blandt årets største vindere i indekset.

Nifty-indeksets tekniske analyse: dobbelt top dannes 

Nifty 50-indeksets diagram | Kilde: TradingView 

Ugentidsdiagrammet viser, at Nifty 50-indekset er faldet i de seneste uger fra en rekord på INR 26,276. Det har dannet et dobbelt top-mønster, hvis neckline ligger ved INR 21,750, dets laveste niveau i april sidste år. En dobbelt top er et af de mest almindelige bjørnevendingssignaler i teknisk analyse.

Indekset er allerede faldet under de 50-ugers og 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at sælgerne har kontrollen. Desuden er det faldet under den svage stop & reverse-del af Murrey Math Lines-værktøjet.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie for Nifty 50-indekset bjørneagtigt, med det mest umiddelbare mål ved INR 21,750, dets laveste niveau i april sidste år. Et fald under dette niveau vil pege på yderligere nedside, potentielt mod INR 20,000.