Delta Air Lines aktiekursanalyse og regnskabsgennemgang: køb eller sælg?

Delta Air Lines aktiekurs har klaret sig bedre end andre amerikanske flyselskaber under den igangværende Iran-krig. Den er steget med 5% i de sidste 30 dage, mens andre selskaber som Southwest, United Airlines og American Airlines er faldet med over 10% i denne periode. 

DAL-aktien vs andre førende flyselskaber | Kilde: TradingView

Delta Air Lines offentliggør regnskab den 8. april

DAL-aktiens kurs har klaret sig bedre end andre flyselskaber under den igangværende Iran-krig, som har drevet priserne på flybrændstof i vejret. Data indsamlet af IATA viser, at gennemsnitsprisen på flybrændstof steg til $195 pr. tønde, en stigning på 103% fra en måned tidligere.

Historisk set har mange amerikanske flyselskaber håndteret disse prisudsving gennem afdækning, en praksis som de fleste af dem dog har opgivet for nylig. Delta afdækker ikke disse brændstofomkostninger, hvilket betyder, at selskabet nu må betale fuld pris, hvilket ubestrideligt vil påvirke dets marginer.

Selskabet vil give flere oplysninger om, hvordan krigen vil påvirke dets forretning i år. Positivt er det, at selskabet tidligere har navigeret gennem lignende chok, blandt andet i 2022, da Rusland invaderede Ukraine, hvilket førte til højere råoliepriser og flyforstyrrelser.

Der er også mulighed for, at priserne på flybrændstof vil styrtdykke, når krigen slutter, hvilket kan ske i de kommende uger eller måneder. Donald Trump har sat en cirka to ugers frist, selvom analytikere mener, at den vil vare længere.

De seneste resultater viste, at Deltas forretning klarede sig godt i fjerde kvartal og sidste år trods udfordringerne i civil luftfart. Dets omsætning i fjerde kvartal steg til $16 billioner, mens driftsresultatet steg til $1.5 billioner. Selskabet genererede et operativt cash flow på $2.3 billioner.

For året genererede Delta over $63.4 billioner i omsætning, $5.8 billioner i driftsresultat og et operativt cash flow på $14.1 billioner. Dets samlede gæld og leasingforpligtelser sluttede året på $14.1 billioner.

Selskabets forretning har klaret sig godt på grund af en stærk markedsandel på nøgle-ruter i USA og fokus på premium-sæder. Det reducerer også den gæld, der blev samlet op under pandemien.

Analytikere forventer, at de kommende resultater vil vise, at omsætningen steg med 5.38% i første kvartal til $14.8 billioner, mens indtjening pr. aktie (EPS) steg fra $0.46 til $0.62. 

Der er en god chance for, at de reale tal vil være lavere end disse estimater på grund af krigen og de hastigt stigende brændstofpriser. Den årlige omsætning forventes at vokse til $67.2 billioner i år og derefter til $70 billioner næste år.

Teknisk analyse af DAL-aktiens kurs 

Delta Air Lines aktiekursdiagram | Kilde: TradingView 

Dagsdiagrammet viser, at DAL-aktiens kurs har klaret sig godt de seneste uger og bevæget sig fra et lavpunkt på $55.20 i marts til de nuværende $66.7.

Aktien har dannet et harami-mønster, hvor et lille opadgående lys følger efter et større nedadgående lys.

Delta Air Lines-aktien ligger fortsat over de 50- og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) og den stigende trendlinje, der forbinder de laveste vendinger siden juni sidste år  

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at aktien fortsætter med at stige, muligvis til årets højeste niveau på $76, hvilket er 14% over det nuværende niveau.